HotForex当周市场展望(10.16-10.22)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

本周市场将迎来纽约联储主席杜德利的讲话,而美国经济数据方面可关注工业数据。欧元区将公布通胀、贸易帐及经常帐数据。英国将公布更为关键的通胀、零售及就业数据。日本方面,日本央行行长黑田东彦将发表讲话。澳大利亚将公布会议纪要及就业数据。而加拿大也将公布关键的通胀、零售数据,加拿大央行官员也将发表讲话。

美国:

关键数据:工业产出

周二(10月17日),美国将公布9月工业产出,市场预期月率上升0.3%,前值为下降0.9%。

本周美国的经济数据主要集中在楼市数据,但问题在于美联储目前并不在意楼市表现。除此之外,美国工业产出可适度关注。目前,市场预期该数据至少能止住颓势。不过,本周的美国经济数据面总体偏淡。

关键事件:杜德利讲话

周三(10月18日),纽约联储主席杜德利及达拉斯联储主席卡普兰将参加关于地区增长的小组讨论。

作为美联储的三号人物,杜德利的措辞通常对美元有着显著影响,特别是如果其直言货币政策问题的话。

杜德利此前表示,尽管当前通胀疲软,但预计中期内仍会走高并在美联储2%的目标附近企稳。因此,其仍然支持逐步升息。

考虑到其此次参加的会议主题是“地区增长”,预计其主要将发表经济相关观点。那么在其中,只要其对通胀问题仍持乐观态度,那么也就意味着其仍将倾向于升息。从而,在理论上,这样的言论会对美联储年末升息构成支持,并对美元构成支撑。

美元指数上周开始回落,此前所说的94.30阻力效果显现。若汇价本周跌至92.55下方,则进一步回落空间或被打开。

欧元区:

关键数据:通胀、贸易帐

周一(10月16日),欧元区将公布8月贸易帐。市场预期未季调为盈余233亿欧元,前值为盈余232亿欧元。

周五(10月20日),德国将公布9月PPI。市场预期月率上升0.1%,前值为上升0.2%;预期年率上升2.9%,前值为上升2.6%。

事实上,本周会公布欧元区9月CPI,但可惜是终值数据。而从德国PPI来看,市场的预期总体温和。同时,市场对欧元区贸易帐总体也持温和乐观态度。简单来看,只要欧元区近期的经济表现不出现大纰漏,10月宣布削减宽松就是板上钉钉的事件。

欧元/美元周图上周反弹,此前所说的1.17支撑起效。不过,汇价需要进一步走高至1.1890初步阻力上方,才能证明1.17支撑作实。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

英国:

关键数据:通胀、零售、就业

周二(10月17日),英国将公布9月CPI。市场预期月率上升0.3%,前值为上升0.6%。市场预期年率上升3.0%,前值为上升2.9%。

周三(10月18日),英国将公布至8月三个月ILO失业率。市场预期为,前值为4.3%。

周四(10月19日),英国将公布9月零售销售。市场预期月率下降0.1%,前值为上升1.0%;预期年率上升2.2%,前值为上升2.4%。

从预期来看,市场对英国经济数据的表现多数持谨慎态度。事实上,在退欧谈判的大背景下,英国经济前景的确受到挑战。不过,之前有报道称英国将获得留着欧盟市场的2年缓冲期。如果果真如此,则英国经济前景也并非一片悲观。特别是,如果英国经济总体仍可控的话,英国央行此前所说的“未来几个月”升息的前景,对英镑是能够构成有利支撑的。

英镑/美元周图大幅反弹。不过,我们本周需要关注汇价能否重返1.3350上方。如果该条件无法达成,则英镑短线进一步回测1.2895支撑的风险仍不能被排除。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

澳大利亚:

关键数据:澳洲就业、中国通胀、中国GDP

周一(10月16日),中国将公布9月CPI及PPI数据。市场预期CPI年率上升1.6%,前值为上升1.8%。预期PPI年率上升6.4%,前值为上升6.3%。

周四(10月19日),澳大利亚将9月就业人口及失业率。市场预期就业人数增加1.5万人,前值为5.42万人;预期失业率维持在5.6%不变。

周四(10月19日),中国将公布三季度GDP。市场预期年率上升6.8%,前值为上升6.9%。

由于中国是澳大利亚最大的出口目的地,中国经济数据对澳元的影响通常较为明显。通胀数据中,关键关注PPI,因中国生产端对澳洲大宗商品的需求有重要影响。中国GDP则将总体影响澳元表现。而澳洲就业数据基本都会在当天亚盘左右澳元表现,与澳元走势呈现正相关性。

关键事件:澳联储纪要

周二(10月17日),澳洲联储将公布10月货币政策会议纪要。

澳联储10月维持利率不变,同时继续表达对澳元升值的担忧。总体来看,属于按兵不动但同时又释出鸽派信息的态度。

虽然有部分机构预计澳联储可能在2018年下半年升息,但就短期而言,考虑到其对澳元汇率仍持“口头打压”的态度,预计纪要也相对较难释出什么利好澳元的措辞。

此外,澳元/美元上周最终站稳了原本三角收敛的破位水平0.7790上方。这令得汇价周图仍存在上测0.8140阻力,甚至于破位上行的可能。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

加拿大:

关键数据:通胀、零售销售

周五(10月20日),加拿大将公布9月CPI。市场预期月率上升0.3%,前值为上升0.1%;预期年率上升1.6%,前值为上升1.4%。

周五(10月20日),加拿大将公布8月零售销售。月率前值为上升0.4%,核心月率前值为上升0.2%。

加拿大经济前景总体良好,且增速远高于其他主要国家。不过,加拿大央行也担忧经济增速会在下半年有所放缓。因此,本周的CPI和零售数据可以起到观测作用。

关键事件:威尔金斯讲话

周三(10月18日),加拿大央行高级副行长威尔金斯将发表讲话。

威尔金斯上周主要讨论了银行业压力测试和加拿大家庭债务问题,关注其本周能否对货币政策发表观点。此前,加拿大央行的态度基本是会持续升息,但升息没有既定节奏和规划。

美元/加元上周回落,周图关注其上阻能否自此前所说的1.2790下移至1.2615。如果本周继续收低,则这种情况发生的概率将显著上升,汇价后市也可因此适度关注1.2190水平。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

此外,市场本周将迎来黑田东彦讲话。美元/日元周图再度走低后,其上阻或自此前所说的114.60下移至113.55一线。汇价后市下方需关注109.45。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价上周反弹后,关注其1258.45支撑能否持续起效。银价测试此前所说的16.00-18.75区间下轨未果后反弹,周图或继续限于该区间震荡。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周仍需关注常规的EIA、API库存数据。美国原油周图对此前所说的41.85-50.75区间构成强穿。关注其后市能否依托该形态,至少测试一下54.00关口。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

09:30 中国9月CPI&PPI

17:00 欧元区8月贸易帐

周二

08:30 澳洲联储公布10月货币政策会议纪要

16:30 英国9月CPI

17:00 德国10月ZEW经济景气指数

17:00 欧元区9月CPI终值

21:15 美国9月工业产出

周三

03:30 加拿大央行高级副行长威尔金斯发表讲话

04:30 美国上周API原油库存

16:30 英国至8月三个月ILO失业率

20:00 纽约联储主席杜德利及达拉斯联储主席卡普兰参加关于地区增长的小组讨论

20:30 美国9月新屋开工

20:30 美国9月营建许可总数

22:30 美国上周EIA原油库存

美联储副主席费希尔在纽约大学货币市场从业人员协会发表讲话

周四

02:00 美联储公布经济状况褐皮书

澳洲联储助理主席布洛克发表演说

08:30 澳大利亚9月就业人口&失业率

10:00 中国三季度GDP

14:00 瑞士9月贸易帐

16:30 英国9月零售销售

20:30 美国上周初请失业金人数

周五

14:00 德国9月PPI

14:35 日本央行行长黑田东彦在信托协会年会上发表演说

16:00 欧元区8月经常帐

20:30 加拿大9月CPI

20:30 加拿大8月零售销售

22:00 美国9月成屋销售

欧佩克与非欧佩克减产监督委员会召开例行会议

周六

02:00 克利夫兰联储主席梅斯特参加全球监管结构小组会议

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。