HotForex当周市场展望(10.23-10.29)

Market Analysis

 

本周主要宏观事件及对应品种

本周市场将迎来美国GDP、PCE物价及耐用品订单数据。欧洲央行则将公布万众期待的货币政策决议。英国将公布GDP数据。澳洲公布通胀数据。而加拿大央行利率决议也是关注焦点。

美国:

关键数据:GDP、PCE、耐用品订单

周三(10月25日),美国将公布9月耐用品订单,市场预期月率上升1.3%,前值为上升2.0%。

周五(10月27日),美国将公布三季度实际GDP初值。市场预期年化季率上升2.5%,前值为上升3.1%。

周五(10月27日),美国将公布三季度PCE物价指数初值。市场预期年率上升2.2%,前值为上升3.3%。

本周美国关键经济数据扎堆,其中最为重要的是GDP和PCE数据。PCE数据如果能够向好,则市场将对美国通胀回暖更具信心,从而进一步确认12月升息前景。GDP数据则将事关二季度开始的经济强势能否得到延续。耐用品订单也可适度关注。

美元指数上周再度反弹,9月中旬开始的反弹有延续的可能,但汇价需要先升穿此前所说的94.30阻力。

欧元区:

关键事件:欧银决议、加泰罗尼亚局势

周四(10月26日),欧洲央行将公布利率决议。欧洲央行行长德拉基也将在此后召开新闻发布会。

市场普遍预期欧洲央行将在本周宣布削减量化宽松。预计削减规模为当前规模的一半,然后将剩余宽松规模再延长9个月。

但市场同时预期,欧洲央行在对量化宽松计划进行改革的同时,也将维持鸽派的立场。特别是,量化宽松计划的时间长度会比每月的规模更重要。

不过,西班牙所面临的加泰罗尼亚独立事件,会在多大程度上影响到欧洲央行的前景预期,仍存在较大不确定性。

西班牙政府上周末为应对加泰罗尼亚危机召开内阁会议。西班牙首相拉霍伊宣布,将解散加泰罗尼亚自治政府,解除自治政府主席普伊格蒙特的职务,并在6个月内启动地方选举。

为此,西班牙政府将启动宪法155条,从而暂时收回加泰罗尼亚当地自治权,直到地方选举选出新的自治政府。

而普伊格蒙特此前威胁称一旦自治权遭收回,则将正式宣布独立。因此,加泰罗尼亚目前的政治不确定性激增。

欧元/美元周图上周回落,后市需要关注1.1630支撑能否守稳。若该支撑失守,则汇价周图下行空间会打开。否则,欧元还有延续今年反弹行情的可能。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

英国:

关键数据:GDP

周三(10月25日),英国将公布三季度GDP初值。市场预期季率上升0.3%,年率上升1.5%,均和前值持平。

英国经济本身没有多大瑕疵,关键仍在于退欧谈判的不确定性,对其未来长远影响的不确定性。

不过,好消息在于欧盟27国批准就英国脱欧谈判第二阶段展开准备工作。据悉,领导人在英国脱欧进展上达成统一立场,英国首相特雷莎·梅也表示对赢得好的协议感到乐观。

如果该事件继续向这一良性角度发展,则英国经济前景仍将相对乐观,从而对英镑构成支撑。

英镑/美元周图再度回落,此前所说的1.3350阻力效果显现。汇价回测此前所说的1.2895支撑的风险犹存。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

加拿大:

关键事件:加拿大央行利率决议

周三(10月25日),加拿大央行将公布政策利率及货币政策报告。市场预期加拿大央行将维持利率在1.00%不变。

路透调查显示,加拿大经济上半年的强劲增长势头料将在未来几个月内放缓,但并不足以阻止加拿大央行(BOC)年底前第三次加息。

加拿大经济上半年增速为2002年以来最快,不过7月份增长陷入停滞。但是今明两年加拿大经济增长率预计分别为3.0%和2.1%,仍将高于7月调查中预计的2.6%和2.0%。

因此,虽然加拿大央行本周或维持利率不变,经济未来也有放缓风险,甚至北美自贸协定也存在不确定性。但加拿大经济的总体表现仍足够令加拿大央行在未来升息,只是升息路径没有预设而已。

美元/加元上周再度走高,汇价测试了此前所说的1.2615阻力。若该阻力失守,则汇价恐进一步测试1.2810水平。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

此外,澳洲本周将公布通胀数据。澳元/美元再度测试原本三角收敛的破位水平0.7790,本周需关注能否守稳。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

而美元/日元周图再度飙高,测试此前所说的113.55阻力。该阻力本周能否守稳将十分关键,若失守则进一步反弹空间将打开。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价上周再度承压后需关注1255.95支撑。若本周该支撑完好,则后市还能看1346.70。否则,金价有下看1229.35的风险。银价则仍在此前所说的16.00-18.75区间之间,适度关注下轨遭测可能。

 

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周仍需关注常规的EIA、API库存数据。美国原油周图小幅走高后继续关注测试此前所说的54.00关口的可能。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

20:30 加拿大8月批发销售

周二

16:00 欧元区10月制造业PMI

21:45 美国10月Markit制造业PMI初值

周三

04:30 美国上周API原油库存

08:30 澳大利亚三季度CPI

16:30 英国三季度GDP初值

20:30 美国9月耐用品订单

22:00 美国9月新屋销售

22:00 加拿大央行公布政策利率及货币政策报告

22:30 美国上周EIA原油库存

周四

19:45 欧洲央行公布利率决议/20:30 欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会

20:30 美国上周初请失业金人数

22:00 美国9月成屋签约销售

周五

07:30 日本9月CPI

20:30 美国三季度实际GDP

20:30 美国三季度PCE物价指数

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。