HotForex10月26日全球市场分析

Market Analysis

总体市况:

外汇市场方面,美元指数周三再度走低,跌至93.66一线。楼市数据向好也难以提振美元。

英国公布了退欧谈判的进一步细节,令该事件的不确定性下降。与此同时,英国GDP数据向好。双重利好下,英镑/美元反弹至1.3262一线。

加拿大央行维持利率不变,但言及加元升值对通胀的不利影响,同时指出北美自贸协定面临“巨大不确定性”。美元/加元因此大幅飙高至1.2795一线。

澳洲通胀数据不佳,季率年率均不及市场预期,澳元/美元大幅下挫至0.7702。

其他非美货币方面,欧元/美元进一步走高至1.1812,美元/日元小幅回撤至113.72,美元/瑞郎小幅回落至0.9895。

贵金属价格一番震荡后基本收平,国际现货金收至1277.00关口,白银收于16.93美元/盎司。

能源方面,美国原油价格小幅回撤至52.16美元/桶。

隔夜关键事件:

  • 加拿大央行明显偏鸽

加拿大央行隔夜如期维持1.00%的利率不变,但释出明显鸽派言论,令美元/加元大幅飙高。

加拿大央行表示,将在未来的调整中保持谨慎。加拿大经济运行接近潜力,但工资和其他数据表明,劳动力市场仍然疲软。

该央行特别提到了北美自由贸易协定谈判有“巨大的不确定性”。

而且,加拿大央行也指出,加元升值对通胀的不利影响预计将会增强,最大影响是明年二季会对通胀造成0.5个百分点的拖累。

在加拿大央行此次声明中,其对北美自贸协定和加元汇率的直白表述,令加元重挫。美元/加元一度因此升至1.28关口上方。

  • 英国突迎两大利好

而无论是对英国经济还是英镑来说,则在经济数据和退欧谈判前景上突然迎来两大利好。

经济数据方面,英国三季度GDP季率上升0.4%,优于预期的上升0.3%;年率上升1.5%,优于预期的上升1.4%。

该数据表现令市场对英国央行11月升息的预期进一步上升,从而对英镑构成提振。

而在退欧谈判方面,英国脱欧大臣戴维斯预计,2019年3月前将与欧盟达成自由贸易协议。

戴维斯指出,英国脱欧的过渡状态将非常接近现状。预计过渡框架将会在明年第一季度通过。

其同时指出,在完全未达成协议的情况下,英国可能不会在脱欧后还向欧盟支付任何款项。

在戴维斯的言论中,其有关过渡框架和贸易协议都给出了相对具体的时间点。这令得英国退欧谈判的不确定性进一步下降,对英镑/美元构成显著利好。

双重利好之下,英镑/美元昨日飙高至1.3262一线。

主要品种走势分析:

欧元/美元

从日线图来看,欧元/美元进一步反弹后,短线震荡交投于此前所说的1.1725-1.1880区间的概率进一步上升。汇价目前试图逼向区间上轨。

从MACD指标来看,快线下穿慢线构成的“死叉”失败,快慢线再度双双向上,红色动能柱显现,汇价走势和动能柱的变化基本一致。

(欧元/美元日线图 来源:HotForex)

美元/日元

从日线图来看,美元/日元昨日的小幅回撤,目前尚不妨碍其上行继续关注此前所说的114.45一线。汇价下方在112.35有支撑,不过我们需要汇价本交易日收高来确认上行趋势的延续。

从MACD指标来看,快线上穿慢线构成的“金叉”犹存,红色动能柱收缩,汇价走势和动能柱的变化基本一致。

(美元/日元日线图 来源:HotForex)

美元/加元

从日线图来看,美元/加元大幅飙高后关注能否持续站稳1.2780水平上方,从而进一步看向1.2913一线。汇价下方支撑位于1.2620水平。

从MACD指标来看,快线上穿慢线构成的“金叉”犹存,红色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化一致。

(美元/加元日线图 来源:HotForex)

澳元/美元

从日线图来看,澳元/美元大幅下挫后,其对0.7730构成了强穿,这令汇价下行需进一步关注0.7630水平。汇价上方阻力位于0.7790水平。

从MACD指标来看,快线下穿慢线构成的“死叉”犹存,绿色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化一致。

(澳元/美元日线图 来源:HotForex)

国际现货金

从日线图来看,此前所说的1292.50仍对金价构成压制。在该阻力完好的前提下,金价后市仍可关注1267.30水平。

从MACD指标来看,快线下穿慢线构成的“死叉”犹存,绿色动能柱犹存,金价与动能柱表现基本一致。

(国际现货金日线图 来源:HotForex)

国际现货银

从日线图来看,白银总体回落趋势犹存,此前所说的17.33阻力完好,下行仍关注此前所说的16.67一线。

从MACD指标来看,快线下穿慢线构成的“死叉”犹存,红色动能柱收缩殆尽,银价的表现和动能柱一致。

(国际现货银日线图 来源:HotForex)

美国原油

从日线图来看,美国原油价格测试此前所说的52.60阻力未果,目前尚未出现破位行情。此前所说的50.72-52.60区间暂存。

从MACD指标来看,快线有下穿慢线构成“死叉”的倾向,红色动能柱收缩殆尽,油价表现和动能柱变化存在分歧。

(美国原油日线图 来源:HotForex)

宏观焦点分析:

1.欧洲央行决议

本交易日北京时间19:45,欧洲央行将公布利率决议。随后的20:30,欧洲央行行长德拉基将召开新闻发布会。

在欧元区经济连续第5年复苏,其他全球主要央行正在(或准备)升息的背景下;市场普遍预期欧洲央行将在此次决议上宣布削减宽松。

但欧元区目前的通胀水平仍未达标(虽然已经回暖),因此欧洲央行在削减宽松的同时,预计将把宽松的时间拉长。

目前,欧洲央行的宽松是每月600亿欧元的购债规模,持续至今年12月或更久。市场预期欧银将把这一宽松规模从明年1月起削减至300亿欧元/月,同时延长至明年9月。

从理论上来说,这一事件本身应该利多欧元表现。但该事件此前已经被市场定价,因此最终结果公布后,欧元能否显著走高仍存在疑问。除非其削减规模超出市场预期,则将对欧元构成显著提振。

此外,欧洲央行的态度也相对关键。如果其在削减宽松的同时,对欧元汇率等问题表达更多担忧,指出经济若回落则也将保留扩大宽松选项,则恐对欧元构成不利影响。

2.卡什卡利讲话

本交易日北京时间22:30,明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将在明尼阿波利斯联储主办的活动上致开幕词。

作为票委,卡什卡利是此前唯一投票反对升息的美联储官员。其认为,美联储升息的这一行为本身导致了低通胀率。

卡什卡利此前指出,导致低通胀率的不是暂时性因素,而是美联储自身的行为。美联储应该等到通胀达到2%的目标之后再加息。

其认为,美联储过去几年收紧货币政策可能是驱动低通胀的一个重要因素。“我的偏好是美联储在核心通胀达到2%之前不要加息,除非我们看到整体失业率出现大量下降或通胀预期突然增加的信号。”

预计卡什卡利日内仍将采取这一态度。但CME“美联储观察”工具显示,美联储12月升息25个基点,至1.25%-1.5%区间的概率为96.7%。因此,其措辞对市场预期的影响不会很大。不过,若其鸽派程度出现软化,则或将对美元构成支撑。

今日关注重点:

18:00 英国10月CBI零售销售差值——适度关注英镑/美元

19:45 欧洲央行公布利率决议/20:30 欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会——关注欧元/美元

20:30 美国上周初请失业金人数——适度关注美元指数

22:30 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在明尼阿波利斯联储主办的活动上致开幕词——关注美元指数