HotForex11月14日全球市场分析

Market Analysis

总体市况:

外汇市场方面,美元指数周一温和交投于94.50水平。美国众议院本周或试图通过其自身的税改议案。

特蕾莎遭到党内不信任案,英镑/美元承压至1.3112。其他非美货币方面,欧元/美元温和走高至1.1666,美元/日元小幅走高至113.61,澳元/美元下挫至0.7620,美元/加元反弹至1.2731,美元/瑞郎基本收平至0.9962。

贵金属价格双双收高,国际现货金收至1278.03一线,白银反弹至17.00水平。

能源方面,美国原油价格进一步小幅走低至56.72美元/桶。

隔夜关键事件:

  • 特蕾莎遭遇不信任案

《星期日泰晤士报》报道称,40名保守党籍的议会议员同意签署一份对特蕾莎·梅的不信任函。

根据规定,如果有48人签署该不信任函,则将启动程序。目前,这一数字已经接近引发行动所需的人数。

特雷莎·梅目前在权力控制方面内外交困,之前有两位内阁大臣辞职,加剧了解除外交大臣约翰逊职务的呼声。而欧盟也表示,英国脱欧谈判在年底之前可能难以取得突破。

在受到党内质疑的同时,英国反对党工党领袖科尔宾也对其进一步施压,其表示,“特里莎·梅应该干不好就走人,显然特蕾莎在其位但未任其事。”

该消息令英镑/美元昨日一度下跌近百点,最低跌至1.3061。不过我们也需要注意到汇价此后展开反弹,目前已经重回1.3120水平。事实上,诸如党内挑战这类事件,关键在于其人数有没有达到48人。不过,继提前大选的意外结果之后,该事件的确再次显示出了特蕾莎政治把控力的不足。

  • 欧佩克月报

欧佩克隔夜公布10月月报,上调明年原油需求增速,并认为供应过剩的规模已经明显下降。

欧佩克预计2017年全球石油需求将增加153万桶/日,至9694万桶/日,此前预期增速为145万桶/日。同时,上调2018年全球原油需求增速至151万桶/日,前值为138万桶/日。预计2018年对OPEC原油的平均需求为3342万桶,较此前预期上调36万桶。

月报同时显示,欧佩克10月产出下降15.09万桶/日,至3259万桶/日。其他来源的数据显示,伊拉克10月原油产出减少13.1万桶/日,至438.3万桶/日。同时,沙特告知欧佩克,其10月产量为1005.6万桶/日,较9月上涨8.3万桶/日,但仍然低于欧佩克设定的上限。

不过,市场对该月报反应温和。投资者仍等待本月底举行的欧佩克会议。市场对各产油国在此次会议上延长减产协议抱有较高期待。

主要品种走势分析:

欧元/美元

从日线图来看,欧元/美元多空胶着于此前所说的1.1665阻力附近,其短线陷入震荡交投的风险进一步上升。

从MACD指标来看,快线上穿慢线构成的“金叉”犹存,红色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化一致。

(欧元/美元日线图 来源:HotForex)

英镑/美元

从日线图来看,英镑/美元显著走低,但需要强调的是此前所说的1.3020-1.3360大区间震荡格局犹存。在下轨1.3020被强穿前,尚不能将关注1.28关口提上议事日程。

从MACD指标来看,快慢线都在走平,绿色动能柱收缩,汇价走势和动能柱的变化还算一致。

(英镑/美元日线图 来源:HotForex)

澳元/美元

从日线图来看,澳元/美元如期走低后,下行继续关注此前所说的0.7570水平。其上方关键阻力仍在0.7730,不过汇价在0.77关口也构筑了一个初步阻力。

从MACD指标来看,快慢线都在走平,红色动能柱收缩,汇价走势和动能柱的变化一致。

(澳元/美元日线图 来源:HotForex)

美元/加元

从日线图来看,美元/加元有效反弹,短线需关注1.2830阻力完整性。该阻力完好才能保全回落形态的同时,保留看向1.2615的可能。

从MACD指标来看,快线下穿慢线构成的“死叉”犹存,绿色动能柱收缩,汇价走势和动能柱的变化一致。

(美元/加元日线图 来源:HotForex)

国际现货金

从日线图来看,金价再度温和反弹,继续关注此前所说的1283.60阻力完整性。该阻力完好的情况下,下测1262.60支撑的概率犹存。不过,金价陷入震荡交投的风险的确在上升。

从MACD指标来看,快线上穿慢线构成的“金叉”犹存,快慢线略微向上,红色动能柱收缩,金价与动能柱表现基本一致。

(国际现货金日线图 来源:HotForex)

国际现货银

从日线图来看,白银再度反弹,同样又得关注此前所说的17.15阻力的完整性。该阻力完好则下测16.50水平概率犹存,但银价目前同样是需要关注陷入震荡的风险。

从MACD指标来看,快慢线都在走平,红色动能柱收缩,银价的表现和动能柱基本一致。

(国际现货银日线图 来源:HotForex)

美国原油

从日线图来看,美国原油价格小幅回撤,总体仍是高位整理,初步支撑55.30仍完好,上看58.85的概率犹存。

从MACD指标来看,快线有下穿慢线构成死叉的倾向,红色动能柱收缩,油价表现和动能柱变化仍略有分歧。

(美国原油日线图 来源:HotForex)

宏观焦点分析:

1.耶伦、德拉基、卡尼、黑田东彦聚首

本交易日北京时间18:00,美联储主席耶伦、欧洲央行行长德拉基、英国央行行长卡尼、日本央行行长黑田东彦将就“央行沟通的挑战和机遇”进行讨论。

除了杰克逊霍尔全球央行年会,集齐四大央行行长的会议是较为少见的。而此次之所以多位重量人物能够纷纷出席,也是因为这是欧洲央行主办的央行沟通会议。而对于这四大央行行长来说,也各有各的问题。

对于耶伦来说,问题在于其政策影响力的减弱。耶伦明年将卸任美联储主席,因此其措辞能左右的也就是今年剩余时间的美联储货币政策倾向。但美联储年末的政策又很明确,必然是在12月升息。这导致耶伦措辞对市场的影响力面临进一步减弱的风险。而耶伦目前唯一的不确定性在于其明年是否会出任理事一职。如果能出任,则作为票委,其政策态度对美元的影响仍将是较为长远的。

对于德拉基而言,问题在于300亿欧元/月的宽松是否到明年9月就正式结束了。欧洲央行此前宣布宽松规模减半的同时,强调了政策的可逆性。即如果经济表现不佳,则不排除重新扩大宽松。因此,虽然现在的宽松计划是设定至明年9月,但德拉基预计绝不会现在就给出欧银宽松的最终结束时点。不过,欧元9月以来的回落至少能令欧洲央行略感安心。

至于卡尼,英国央行的态度也很明确,此前升息是为了抑制通胀,令通胀回撤至2%的目标。升息本身不是一个紧缩周期的开始。英国退欧谈判是卡尼最担心的问题,而随着特蕾莎把控力遭到质疑,预计卡尼对这一因素将持更为担忧的态度。不过,英国央行也承认“三年两次升息”也不一定能解决通胀问题。因此,投资者也需要提防英国央行被迫加速升息的可能。

黑田东彦这边,日本央行的最大问题在于无债可买。其必然将持“不跟随其他央行升息,仍维持现有超宽松政策”的态度。但问题在于,在经历了长期的超宽松后,市场上符合日本央行要求的可购买标的物已经变得越来越少了。日本央行政策是维持每年80亿日元的购买债券速度,但是日本央行今年的实际购债规模可能仅为60万亿日元。虽然这不是日本央行的主动行为,但市场是否将其视为“削减宽松”则将直接影响到日元表现。

2.英国、美国通胀数据

本交易日北京时间17:30,英国将公布10月CPI。市场预期月率上升0.2%,前值为上升0.3%;预期年率上升3.1%,前值为上升3.0%。

就如之前所说的,英国央行升息是出于抑制通胀的无奈之举。从市场预期来看,投资者认为英国10月CPI月率增速会放缓,但年率增速会进一步上升。

相较之下,年率数据的参考价值会更高。因为英国央行希望做的就是将通胀从现在的3.0%降回到2.0%。而如果日内的实际数据比预期的3.1%更高,则市场是否会预计英国央行未来被迫加速升息,从而对英镑构成提振就值得关注了。

本交易日北京时间21:30,美国将公布10月PPI。市场预期月率上升0.1%,前值为上升0.4%;预期年率上升2.4%,前值为上升2.6%。预期核心月率上升2.4%,前值为上升2.6%;预期核心年率上升2.3%,前值为上升2.2%。

该数据对美国CPI有传导性。如果美国通胀进一步回暖,则市场对美联储明年的升息节奏将有更多期待。从预期来看,市场目前观点显然相对温和。

不过,美国明天就会公布CPI数据。因此,该数据对市场的影响必然限制在日内。

今日关注重点:

17:30 英国10月CPI——关注英镑/美元

18:00 欧元区三季度GDP修正值——适度关注欧元/美元,目前修正值预期和初值一致

18:00 美联储主席耶伦、欧洲央行行长德拉基、英国央行行长卡尼、日本央行行长黑田东彦就“央行沟通的挑战和机遇”进行讨论——关注欧元/美元、英镑/美元及美元/日元

21:30美国10月PPI——适度关注美元表现