HotForex11月20日全球市场分析

Market Analysis

总体市况:

外汇市场方面,美元指数上周五温和走低至93.69。美国参议院税改投票的不确定性对市场情绪构成抑制。

欧元/美元上周五反弹至1.1789,但目前再度回落至1.1748。原因在于德国政府组阁谈判意外破裂。

其他非美货币方面,英镑/美元微幅收高至1.3210,美元/日元显著走低至112.07,澳元/美元续跌至0.7562,美元/加元基本收平于1.2761,美元/瑞郎显著回落至0.9878。

贵金属价格强势飙高,国际现货金收至1294.06,白银收高至17.29。美国参议院税改投票前景、朝鲜半岛局势、“通俄门”等因素均提振了金银的避险买需。

能源方面,美国原油价格大幅飙高至56.79美元/桶。

隔夜关键事件:

  • 德拉基保守措辞

欧洲央行行长德拉基上周五表示,确实看到过去几年欧元区通胀稳步脱离低位。不过,并未达到通胀可以在没有刺激措施的情况下自主恢复的水平。

德拉基指出,量化宽松政策延长,巩固了利率预期。仍然需要耐心和坚持不懈地对待货币政策,以确保中期价格稳定得以实现。

从其措辞来看,德拉基对目前的通胀趋势显然持肯定态度。但其措辞本身仍十分保守。其认为,量化宽松是通胀得以回暖的关键。

因此,就可预见的未来来看,继续坚持当前的宽松水平仍将是其政策的核心。因此,其对于通胀的乐观态度,并未对欧元构成显著提振。

  • 朝鲜特使讲话

外媒报道称,朝鲜特使表示,只要美国继续与韩国进行军事演习,就不会与美国就核问题进行谈判。

朝鲜特使同时表示,已准备好应对特朗普政府施加的新制裁措施。核项目是对美国保持威慑的重要武器,不能考虑放弃。

外媒此前报道称,朝鲜正在研制一种能够发射弹道导弹的潜艇。

朝鲜这一较为强硬的态度令市场避险情绪再度升温,黄金等避险资产价格获得提振。

主要品种走势分析:

欧元/美元

从日线图来看,欧元/美元亚盘回撤且测试了此前所说的1.1740初步支撑。此前所说的1.1870阻力效果显现,短线关注汇价震荡交投于1.1650-1.1870区间的可能。

从MACD指标来看,快线上穿慢线构成的“金叉”犹存,红色动能柱收缩,汇价走势和动能柱的变化一致。

(欧元/美元日线图 来源:HotForex)

美元/日元

从日线图来看,美元/日元如期进一步下挫并逼近此前所说的111.70水平,短线等待该点位达成。汇价上阻自113.95下移至113.25一线。

从MACD指标来看,快线下穿慢线构成的“死叉”犹存,绿色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化一致。

(美元/日元日线图 来源:HotForex)

澳元/美元

从日线图来看,澳元/美元进一步走低,逼近此前所说的0.7525支撑。其关键上阻仍位于0.77关口,汇价同时在0.7640也建立了一个初步阻力。短线关注澳元对0.7525的测试结果。

从MACD指标来看,快线下穿慢线构成的“死叉”犹存,绿色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化一致。

(澳元/美元日线图 来源:HotForex)

国际现货金

从日线图来看,金价大幅飙高并测试了此前所说的1262.60-1292.10区间上轨,日内关注破位风险。若该区间被上破,则上行初步关注1303.90水平。

从MACD指标来看,快线上穿慢线构成的“金叉”犹存,红色动能柱放大,金价与动能柱表现一致。

(国际现货金日线图 来源:HotForex)

国际现货银

从日线图来看,白银同样走高后,短线关注其对此前所说的16.50-17.50区间上轨的测试表现。同时,银价区间内在16.75构筑了一个支撑。

从MACD指标来看,快慢线都在走平,红色动能柱放大,银价的表现和动能柱一致。

(国际现货银日线图 来源:HotForex)

美国原油

从日线图来看,美国原油价格大幅反弹,短线预计将测试此前所说的58.07阻力。油价下方支撑位于54.55一线。

从MACD指标来看,快线下穿慢线构成的“死叉”犹存,但快线在走平,绿色动能柱收缩,油价表现和动能柱变化一致。

(美国原油日线图 来源:HotForex)

宏观焦点分析:

1.德国组阁失败后续

德国总理默克尔(Angela Merkel)整个周末有关达成四党联合执政协议的努力以失败告终。

在周日午夜前结束的长达12小时的谈判会议结束后,自由民主党(Free Democratic Party)退出了会谈,称与绿党的分歧太大,无法弥合。

自由民主党领袖Christian Lindner在柏林接受记者采访时说:“与其糟糕的执政,还不如不执政。”

德国总理默克尔随后发表评论称,她已竭尽全力去组建四党执政联盟,对自民党退出组阁谈判的决定表示遗憾。

在本月初,默克尔曾对达成四党执政持乐观态度。组阁谈判在默克尔领导的基督教民主联盟、姊妹党基督教社会联盟(两者组成联盟党)、自由民主党和绿党之间展开。

默克尔当时表示,只要努力谈下去就能获得成功。而最终意外失败的结果,令欧元/美元周初便大幅下滑,下挫约60点,至1.1742一线。

而更为麻烦的是,该事件并非就此结束。默克尔必然将试图组建新的执政联盟。而如果组阁迟迟无果,则默克尔所面临的最糟糕局面可能是明年年初被迫举行第二轮选举。而这一不可设想的结果,将成为欧元区短期内最大的“黑天鹅事件”,对欧元构成重压。

2.德拉基讲话

本交易日北京时间22:00,欧洲央行行长德拉基将对欧洲议会的经济委员会作证词。

从德拉基近期的喊话来看,其态度十分明确。首先,其对通胀前景持乐观态度。但与此同时,其对宽松政策的作用也持肯定态度。

因此,这一背景下,其必然会继续坚持现有的宽松政策,直至明年9月。而其对通胀前景的乐观情绪则需要未来数据给予支撑。

总体来看,预计德拉基温和偏鸽的措辞不会发生根本性改变。而德国组阁意外失败,或许会令其对欧元区所面临的潜在性系统风险持警惕态度。

应该说,欧元区今年已经基本挨过了西班牙的加泰罗尼亚独立公投事件,退欧谈判对欧元区经济的影响则将是长期事件,当务之急突然变成了德国政治格局。这一背景下,德拉基进一步偏鸽的概率将高于因通胀向好而偏鹰的概率。

今日关注重点:

15:00 德国10月PPI——市场预期月率上升0.3%,和前值持平;预期年率上升2.7%,不及前值。适度关注欧元/美元

22:00 欧洲央行行长德拉基将对欧洲议会的经济委员会作证词——关注欧元/美元

德国组阁失败后续——关注欧元/美元

02:30 英国央行副行长拉姆斯登于国王学院就货币政策发表谈话——措辞效应恐不及卡尼,适度关注英镑/美元