HotForex当周市场展望(12.4-12.10)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

本周市场风险事件爆表。澳洲联储和加拿大央行将公布利率决议,美国将公布11月非农数据,英国退欧谈判将进一步进行,美国也将迎来拨款议案最后期限。此外,欧元区、澳大利亚和日本还将公布GDP数据。

美国:

关键数据:非农、贸易帐

周二(12月5日),美国将公布10月贸易帐。市场预期赤字454亿美元,前值为赤字435亿美元。

周五(12月8日),美国将公布11月非农就业人口&失业率。市场预期增加21.0万人,前值为增加26.1万人;预期失业率维持在4.1%不变。

本周公布的美国11月非农数据自然是重中之重。21.0万人的预期总体来看很中性,同时市场预期失业率也维持不变。在12月升息的大背景下,只要数据不是特别糟糕,预计难以对美元构成显著压制。市场同时预期贸易帐表现会有进一步赤字倾向。

关键事件:鲍威尔主席一职表决、拨款议案最后期限

周二(12月5日),美国参议院银行委员会就提名鲍威尔担任美联储主席进行表决。

周五(12月8日),是美国通过新拨款议案的最后期限。

美国拨款议案最后期限来到,这本身和税改的关联度极大。最终能否得到妥善解决,反映了特朗普政府的施政能力。而鲍威尔任职的表决基本是程序性事件,不会有什么波澜。

美元指数上周大幅震荡后小幅收高但周图上影线较长,汇价最终仍位于此前所说的93.30下方,下行仍关注91.90水平。

欧元区:

关键数据:GDP、零售销售

周二(12月5日), 欧元区将公布三季度GDP终值。市场预期季率上升0.6%,年率上升2.5%;和初值一致。

周二(12月5日), 欧元区将公布10月零售销售。市场预期月率下降0.7%,前值为上升0.7%;预期年率上升1.4%,前值为上升3.7%。

GDP数据自然关键,不过从预期来看,终值出现偏差的概率较低,对欧元影响或相对温和。而零售销售则存在不确定性,特别是目前市场预期都十分保守。其结果和欧元的走向正相关性较高。

欧元/美元周图小幅回撤,但仍位于此前所说的1.1850上方,汇价上方仍关注进一步阻力1.21关口。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

英国:

关键数据:贸易帐

周五(12月8日),英国将公布10月商品贸易帐。市场预期赤字115.5亿英镑,前值为赤字112.53亿英镑。

随着英国势必退欧,不管谈判结果如何,在未来几年英国的贸易表现自然会持续成为市场的关注重点。从目前预期来看,市场认为赤字规模将进一步扩大,这也是退欧过程中必然的阵痛。实际值和预期间的差异可作为英镑走势的部分参考。

关键事件:退欧谈判

周一(12月4日), 欧盟委员会主席容克将会见脱欧小组,随后出席与英国首相特雷莎·梅的午餐会讨论脱欧事宜。

就近期而言,有关英国和欧盟就分手费达成一致的报道总体推高了英镑走势。可见谈判过程是向着一个好的方向发展。但英镑接下来能否延续升势还是会遭到多头的获利了结则取决于谈判趋同性的速率。

英镑/美元周图强穿此前所说的1.3350上阻。本周关注其对1.3670阻力的进一步测试。汇价下方支撑自此前所说的1.3010上移至1.3200关口。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

澳大利亚:

关键数据:澳洲GDP

周三(12月6日),澳大利亚将公布三季度GDP。市场预期季率上升0.7%,前值为上升0.8%;预期年率上升3.0%,前值为上升1.8%。

总体来看,市场对澳洲经济进一步向好的预期明显。实际数据表现将左右澳元当日亚盘表现。

关键事件:澳洲联储决议

周二(12月5日),澳洲联储将公布利率决议及政策声明。

市场预期安澳洲联储将维持利率在1.5%不变,这一情况也将维持较长一段时间。澳洲通胀的表现预计仍将令澳洲联储持鸽派态度,总体仍将强调强势澳元对经济的不利影响。

澳元/美元周图温和收平,此前所说的上阻0.7750仍完好,汇价下行仍关注0.7425一线。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

加拿大:

关键事件:加拿大央行利率决议

周三(12月6日),加拿大央行将公布利率决议。

市场普遍预期加拿大央行将维持利率不变。在今年升息两次,特别是第二次意外升息后,加拿大央行试图和市场保持更好的沟通。加拿大央行反复强调北美自贸协定的不确定性和经济增速放缓的风险。加拿大央行接下来总还会升息,但其一定会在升息前进行措辞调整,以向市场释放信号。

美元/加元周图冲高回落,此前所说的1.2960阻力效果被进一步证明。汇价后市关注跌至1.2655下方以进一步打开下行空间的可能。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

此外,日本本周将公布GDP数据。美元/日元周图温和反弹后,本周需关注上阻113.95的效果。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价温和走低,但仍陷于此前所说的1262.60-1309.20区间。白银进一步走低,逼近此前所说的16.00-18.75区间下轨。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周仍需关注常规的EIA、API库存数据。美国原油周图探底回升,仍有对此前所说的58.80水平构成上穿从而看向61.50水平的可能,其支撑自54.45上移至55.45一线。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

12:00 日本央行行长黑田东彦与欧洲央行管委维勒鲁瓦德加洛在一项研讨会中发表谈话

18:00 欧元区10月PPI

23:00 美国10月工厂订单

欧元区19位财长就新任欧元集团主席候选人进行投票表决

欧盟委员会主席容克会见脱欧小组,随后出席与英国首相特雷莎·梅的午餐会讨论脱欧事宜

周二

11:30 澳洲联储公布利率决议及政策声明

18:00 欧元区10月零售销售

18:00 欧元区三季度GDP终值

21:30 美国10月贸易帐

美国参议院银行委员会就提名鲍威尔担任美联储主席进行表决

周三

05:30 美国上周API原油库存

08:30 澳大利亚三季度GDP

16:15 瑞士11月CPI

21:15 美国11月ADP就业人数

23:00 加拿大央行公布利率决议

23:30 美国上周EIA原油库存

周四

14:45 瑞士11月失业率

23:00 欧洲央行行长德拉基就巴塞尔银行业改革举行记者会

周五

07:50 日本三季度GDP

中国11月贸易帐

17:30 英国10月制造业/工业产出

17:30 英国10月贸易帐

21:30 美国11月季调后非农就业人口&失业率

23:00 美国12月密歇根大学消费者信心指数初值

美国通过新拨款议案的最后期限

周六

09:30 中国11月CPI&PPI

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。