HotForex当周市场展望(1.8-1.14)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

在送走了美联储纪要和非农数据之后,本周市场宏观面也不乏爆点。美国将公布通胀及零售数据、多位美联储票委也将发表讲话。欧元区将公布零售及就业数据。瑞士将集中公布通胀、零售及就业数据。中国将公布12月进出口数据。原油投资者将迎来EIA月度报告。

美国:

关键数据:通胀、零售

周五(1月12日),美国将公布12月CPI。市场预期月率上升0.2%,前值为上升0.4%;预期年率上升2.1%,前值为上升2.2%。市场预期核心月率上升0.2%,前值为上升0.1%;预期核心年率上升1.7%,和前值持平。

周五(1月12日),美国将公布12月零售销售。市场预期月率上升0.4%,前值为上升0.8%;预期核心月率上升0.4%,前值为上升1.0%。

低通胀是美联储目前最为担忧,甚至是唯一担忧的问题。从市场的预期来看,投资者对剔除掉能源和食品后的核心通胀回暖有一定期待,但对总体CPI仍持较为悲观的态度。而在零售方面,市场对12月数据表现的预期也十分保守。这两个数据的实际表现与预期间的差异将和美元走势呈现一定的正相关性。

关键事件:博斯蒂克、威廉姆斯、杜德利讲话

周二(1月9日)凌晨,亚特兰大联储主席博斯蒂克将就经济前景和货币政策发表演说。

周二(1月9日)凌晨,旧金山联储主席威廉姆斯将出席“美联储应坚守2%通胀目标还是应重新省思?”会谈。

周五(1月12日)凌晨,纽约联储主席杜德利将在美国证券行业和金融市场协会主办的活动中发表主题演讲。

这三位都是票委,其中博斯蒂克和威廉姆斯是新晋票委,而杜德利预计会在上半年离职。威廉姆斯是明显的鹰派。其预计,2018年美国经济势头良好、经济动能继续保持,将加息三次。2019年可能会加息两到三次。而博斯蒂克去年上任后曝光频率极低。其总体认为,美国经济超出其可持续的水平,需要渐进升息。杜德利也是偏鹰派,但其即将离任的前景令市场影响力有所减弱。

美元指数上周继续温和走低并一度逼近此前所说的91.40水平,汇价周图下行风险犹存。

欧元区:

关键数据:零售、就业

周一(1月8日),欧元区将公布11月零售销售。市场预期月率上升1.3%,前值为下降1.1%;预期年率上升2.2%,前值为上升0.4%。

周二(1月9日),欧元区将公布11月失业率。市场预期为8.7%,前值为8.8%。

虽然不及通胀,但零售和就业数据对于欧元来说,其影响也是较为重要的。数据本身表现和欧元/美元走向呈现一定的正相关性。目前市场期待欧洲央行能够在今年9月结束宽松,那么这些数据能否好到支撑市场这一预判就十分关键了。

欧元/美元周图小幅收高,一度测试此前所说的1.21关口。汇价下方支撑仍位于1.1835一线。预计本周的表现将决定着欧元在周图上是对1.21进行强穿,还是该阻力效果得到体现。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

瑞士:

关键数据:通胀、零售、就业

周一(1月8日),瑞士将公布12月CPI。月率前值为下降0.1%;年率前值为上升0.8%。

周二(1月9日),瑞士将公布12月失业率。市场预期未季调为3.2%;前值为3.1%;预期经季调为3.0%,和前值持平。

周二(1月9日),瑞士将公布11月实际零售销售。年率前值为下降3.0%。

本周瑞士数据集中爆发,通胀、零售、就业对瑞士经济都有着重要描述。不过,预计这些数据对瑞郎的影响在时间上会相对有限,集中于欧盘。瑞郎走势更多的仍受到瑞士央行态度的左右。而瑞士央行的态度就目前来看仍较为明确,就是通过干预市场来压制瑞郎汇率的态度。

美元/瑞郎周图处于1.0060阻力压制下的回落行情之中,汇价周图下行关注0.96关口。但美元/瑞郎在0.94关口有着较为明显的支撑。

(美元/瑞郎周线图 来源:HotForex)

英镑/美元周图走高并测试了此前所说的1.3560阻力。目前有站稳倾向,上行进一步关注对1.3680的测试。其下方支撑仍位于1.3280水平。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

澳元本周可关注中国贸易帐表现中的进口数据。澳元/美元周图如期进一步走高,后续仍关注对此前所说的0.7910阻力的测试。其下方支撑位于0.7695附近。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

美元/加元周图如期走低并达成此前所说的1.2420水平,后市下行进一步关注1.2190水平。汇价上阻自1.2745下移至1.2570水平。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价如期走高并达成此前所说的1320水平,上行进一步关注1345,其下方支撑位于1275附近。白银如期进一步走高,并逼近此前所说的16.00-18.75区间内的17.45一线。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周将重点关注常规的EIA、API库存数据,同时也将迎来EIA月报。美国原油周图如期走高并达成此前所说的61.50水平。后市进一步关注62.80水平。其下方支撑自原先的56.65进一步上移至57.90水平。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

16:15 瑞士12月CPI

18:00 欧元区11月零售销售

欧盟执委会就英国脱欧后的长期预算举行为期两日的会议,至1月9日

日本 成人节 休市一日

周二

01:40 亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景和货币政策发表演说

02:35 旧金山联储主席威廉姆斯出席“美联储应坚守2%通胀目标还是应重新省思?”

14:45 瑞士12月失业率

16:15 瑞士11月实际零售销售

18:00 欧元区11月失业率

周三

01:00 EIA公布月度短期能源展望报告

05:30 美国上周API原油库存

17:30 英国11月制造业产出/工业产出

23:30 美国上周EIA原油库存

周四

17:00 德国2017年全年GDP增速

18:00 欧元区11月工业产出

21:30 美国12月PPI

周五

04:30 纽约联储主席杜德利在美国证券行业和金融市场协会主办的活动中发表主题演讲

中国12月贸易帐

21:30 美国12月零售销售

21:30 美国12月CPI

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。