HotForex当周市场展望(1.15-1.21)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

本周美国经济数据相对寡淡,但部分美联储票委会发表讲话。加拿大央行则将迎来关键的1月利率决议。英国将公布通胀及零售数据。澳洲也将公布就业数据。原油投资者除了常规的库存数据,也将迎来欧佩克和IEA的月度报告。

美国:

关键数据:工业产出

周三(1月17日),美国将公布12月工业产出&制造业产出。市场预期工业产出月率上升0.4%,前值为上升0.2%。预期制造业产出月率上升0.3%,前值为上升0.2%。

周五(1月19日),美国将公布1月密歇根大学消费者信心指数初值。市场预期为97.0,前值为95.9。

本周关键的美国经济数据有限,唯有工业/制造业产出和密歇根大学消费者信心可适度关注。此外,周中也有楼市数据,但预计作用不大。从预期来看,市场对美国工业及消费者信心持乐观态度。

关键事件:梅斯特讲话

周四(1月18日)凌晨,克利兰夫联储主席梅斯特将做一场有关货币政策沟通的报告。

梅斯特是2018年新晋的票委,其此前的总体态度偏鹰。梅斯特在今年年初的时候就曾表示,“由于低利率,相对于历史标准而言,资产估值有所提高。”

梅斯特更是曾直接指出,美国12月非农数据不佳对美联储政策前景的影响不大。其表示,只要条件接近美联储的预测,至少加息三次将是合适的。“我很高兴看到加息三次或者四次。”如果其本周也能释出类似的鹰派信息,则将对美元构成部分支撑。

美元指数上周如期进一步走低并达成此前所说的91.40水平,汇价后市不排除测试90.00大关的可能。

英国:

关键数据:零售、通胀

周二(1月16日),英国将公布12月CPI。市场预期月率上升0.5%,前值为上升0.3%;预期年率上升3.0%,前值为上升3.1%。

周五(1月19日),英国将公布12月零售销售。市场预期月率下降1.0%,前值为上升1.1%;预期年率上升2.6%,前值为上升1.6%。市场预期核心月率下降1.1%,前值为上升1.2%;预期核心年率上升2.6%,前值为上升1.5%。

本周的英国通胀数据将十分关键,因为英国央行自己预计3.2%会是英国通胀的顶部。和其他国家陷入低通胀麻烦截然相反,英国央行因通胀过高而被迫升息,预计3年内升息两次。如果此次的通胀数据高于预期,则市场对英国央行被迫加快升息的预期会上升,从而利多英镑。反之,对英镑构成利空影响。而在零售数据方面,其对英镑的作用也将相对明显。从数据来看,市场显然对年率持极为乐观的态度。

英镑/美元周图如期走高并达成此前所说的1.3680水平。汇价后市关注在1.3430支撑帮助下,上看1.3830水平的可能。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

澳大利亚:

关键数据:就业

周四(1月18日),澳大利亚将公布12月就业人口及失业率。市场预期增加1.5万人,前值为6.16万人;预期失业率维持在5.4%不变。

该就业数据对澳元的影响关键,通常能够左右当日澳元亚盘的走向。其实际值通常也和预期存在较大差异。1.5万人的预期并非保守,实则前值数据较佳。数据本身和澳元走势呈现较强的正相关性。

澳元/美元周图如期进一步走高并达成此前所说的0.7910水平。若0.7780支撑持续完好,则上行进一步关注0.80关口。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

加拿大

关键事件:加拿大央行利率决议

周三(1月17日),加拿大央行将举行货币政策决议。随后,波洛兹将召开新闻发布会。

目前,市场预期加拿大央行将升息25个基点,至1.25%水平。加拿大经济目前一片大好,加拿大央行原本在升息方面没有任何顾虑,而且波洛兹此前也确认了经济强势。

不过,上周突然出现变数,据称加拿大在为美国退出北美自贸协定谈判而做准备。若美国最终的确退出该谈判,则加拿大在出口方面将遭遇较大的不确定性,其经济前景也有可能因此出现不利局面。

因此,加拿大央行本周能否如期升息。关键就在于其如何对该潜在事件的影响进行评估。此外,也有投行对目前定价程度已经达到87%的升息行为是否能进一步推高加元持怀疑态度。

美元/加元周图冲高回落,虽然收高但1.26阻力效果显现,后市下行仍可进一步关注1.2190水平。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

欧元/美元周图对此前所说的1.21构成强穿后市倾向性得到确认。周图关注能否在1.19的支撑作用下,震荡上看1.2460水平。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价如期走高并逼向此前所说的1345,等待该点位的达成。其下方支撑自1275上移至1298一线。白银同样如期逼近此前所说的17.45一线,当然总体仍陷于16.00-18.75区间。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周将重点关注常规的EIA、API库存数据,同时也将迎来欧佩克和IEA月报。美国原油周图如期达成此前所说的62.80水平,后市上行关注66.20水平。其下方支撑进一步上移至61.00水平。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

18:00 欧元区11月贸易帐

美国 马丁路德金纪念日 休市一日

周二

17:30 英国12月CPI

21:30 美国1月纽约联储制造业指数

加拿大与美国就朝鲜问题举行共同会议

周三

01:00 瑞士央行行长乔丹发表讲话

18:00 欧元区12月CPI终值

22:15 美国12月工业产出

23:00 加拿大央行货币政策决议/随后的00:15 波洛兹召开新闻发布会

周四

03:00 美联储公布经济状况褐皮书

05:30 克利兰夫联储主席梅斯特做一场有关货币政策沟通的报告

05:30 美国上周API原油库存

08:30 澳大利亚12月就业人口&失业率

21:30 美国12月新屋开工&营建许可

欧佩克公布月度原油市场报告

周五

00:00 美国上周EIA原油库存

17:00 IEA公布月度原油市场报告

17:30 英国12月零售销售

23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值

周日

欧佩克减产监督会议举行,至1月22日

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。