HotForex当周市场展望(1.29-2.4)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

本周市场将迎来关键事件的井喷。美联储将公布利率决议,美国将公布1月非农数据。英国央行行长卡尼将出现听证会,特朗普还将发表国情咨文。欧元区将公布GDP及通胀数据,加拿大也将公布11月GDP数据。此外,各国还将公布各自的1月PMI数据。原油投资者同样要面对常规的API、EIA库存数据。

美国:

关键数据:非农、薪资、PCE、ISM

周一(1月29日),美国将公布12月PCE物价指数。市场预期月率上升0.1%,前值为上升0.2%;预期年率上升1.7%,前值为上升1.8%。预期核心月率上升0.2%,前值为上升0.1%;预期核心年率上升1.6%,前值为上升1.5%。

周四(2月1日),美国将公布1月ISM制造业PMI。市场预期为58.9,前值为59.7。

周五(2月2日),美国将1月季调后非农就业人口及失业率。市场预期就业人口增加18.0万人,前值为增加14.8万人。市场预期失业率维持在4.1%不变。

周五(2月2日),美国将公布1月平均小时薪资。市场预期月率上升0.3%,和前值持平;预期年率为上升2.6%,前值为上升2.5%。

本周最为关键的自然是非农和薪资数据。在上次意外骤减至14.8万人后,市场预期此次将重返18万人这一相对正常的水平。当然,如果薪资数据能够维持向好倾向的话,将对美元构成更多支撑。PCE物价的重要性也是不言而喻的,和薪资数据一样,该数据对美国通胀状况有着重要描述,因此和美元走势会呈现一定的正相关性。此外,ISM的PMI也是美国最为重要的PMI数据。

关键事件:美联储决议、威廉姆斯讲话、特朗普国情咨文

周二(1月30日),美国总统特朗普将发表国情咨文。

周四(2月1日)凌晨,美联储将公布利率决议及政策声明。

周六(2月3日)凌晨,旧金山联储主席威廉姆斯将发表演说。

其中,美联储决议自然是市场关注的重中之重。不过,此次决议没有耶伦的新闻发布会,市场也预期美联储会维持利率不变。因此,其对市场的影响程度可能不像之前决议那么明显。但市场仍会关注其政策声明细节,因投资者希望从中找到美联储今年升息次数的线索。目前,市场普遍预期美联储年内会升息3次,第一次会是在3月。

而威廉姆斯作为今年新晋的美联储票委,其措辞自然会被市场关注。更重要的是,威廉姆斯是美联储下一任副主席的潜在人选。威廉姆斯总体的态度是偏鹰的,其此前表示年内升息三次会是“好的开始”。而且其认为美国经济实际表现要好于人们的预期。预计其本周仍将持类似态度。

对于特朗普的国情咨文,从政策上来说或许十分重要。但对于金融市场来说,这并不是一个传统的关键性事件。不过,考虑到特朗普本身就是一个“不确定性因素”,因此其内容还是保持适度关注为妙。

美元指数上周如期进一步重挫,其周图阻力自此前所说的90.90下移至90.55一线。在该阻力压制下,其后市续跌风险犹存。

欧元区:

关键数据:GDP、CPI

周二(1月30日),欧元区将公布四季度GDP初值。市场预期季率,前值为上升0.6%;预期年率为,前值为上升2.6%。

周三(1月31日),欧元区将公布1月CPI初值。市场预期年率为,前值为上升1.4%;预期核心年率为,前值为上升0.9%。

本周公布的欧元区GDP及CPI都是初值数据,预计数据结果将对欧元构成较为明显的影响。从上周欧洲央行行长德拉基较为令人意外的讲话来看,欧银对欧元区经济及通胀前景的信心均有所改善。那么,本周的数据就必须来印证欧银的信心,否则会对欧元构成部分不利的影响。

欧元/美元周图飙高并达成了此前所说的1.2460水平。其下方支撑自1.2140上移至1.2200。后市若进一步上行则关注1.26关口。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

英国:

关键事件:卡尼证词

周二(1月30日),英国央行行长卡尼将在英国上议院经济事务委员会出席年度听证会。

对于英镑投资者来说,英国央行行长卡尼的货币政策态度将十分关键。好消息是英国央行最为担忧的退欧谈判问题在近期持续释出了一些好消息。

首先,谈判本身将进入第二阶段,也就是实质性的贸易谈判阶段。其次,荷兰、西班牙有意向和英国达成“软退欧”协议。

这一背景下,卡尼持续唱鸽的概率受到良好抑制。不过,卡尼对经济前景仍持相对保守态度。其认为英国经济产出可能较未脱欧情况损失数十乃至上百亿英镑。GDP预期较脱欧前少了一个百分点。

因此,本周卡尼的证词内容仍存在较大变数,预计会对英镑/美元走势造成一定影响。

英镑/美元周图达成此前所说的1.41关口。其支撑自1.3700上移至1.3830,汇价后市关注在该支撑作用下继续上看1.4385的可能。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

加拿大

关键数据:GDP

周三(1月31日),加拿大将公布11月GDP。市场预期月率,前值为持平;预期年率,前值为上升3.4%。

加拿大经济表现总体强势,这点就连加拿大央行都是大方承认的。因此,如果本周GDP数据表现能够进一步证实加拿大央行的这一观点的话,美元/加元将进一步承压,因市场会据此对加拿大央行升息节奏抱有更多期待。而若该数据表现不佳,则市场会担忧北美自贸协定谈判对加拿大经济的潜在影响,从而对美元/加元构成部分支撑。

美元/加元周图如期承压,1.26阻力效果持续,后市仍关注在该阻力压制下下看1.2190水平的可能。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

美元/日元周图如期走低达成此前所说的109.15,其阻力自113.55大幅下移至111.30,后市下行进一步关注107.35一线。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

澳元/美元周图如期走高并达成此前所说的0.8125一线。后市若能站稳该价位上方,则将进一步上测0.8210水平。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价如期达成此前所说的1345,未来进一步上行关注1375一线。白银如期达成此前所说的17.45一线,后市关注能否上测18.00水平。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周将重点关注常规的EIA、API库存数据。美国原油周图如期达成66.20水平后,关注能否在62.45支撑下去上看69.35一线。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

21:30 美国12月PCE物价指数

周二

07:30 日本12月失业率

15:00 瑞士12月贸易帐

18:00 欧元区四季度GDP

21:00 德国1月CPI

23:30 英国央行行长卡尼在英国上议院经济事务委员会出席年度听证会

美国总统特朗普发表国情咨文

周三

05:30 美国上周API原油库存

08:30 澳大利亚四季度CPI

09:00 中国1月官方制造业PMI

18:00 欧元区12月失业率

18:00 欧元区1月CPI初值

21:15 美国1月ADP就业人数

21:30 加拿大11月GDP

23:30 美国上周EIA原油库存

英国首相特雷莎·梅对中国进行正式访问,至2月2日

周四

03:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明

09:45 中国1月财新制造业PMI初值

16:15 瑞士12月实际零售销售

17:30 英国1月制造业PMI

23:00 美国1月ISM制造业PMI

周五

18:00 欧元区12月PPI

21:30 美国1月季调后非农就业人口&失业率

21:30 美国1月平均小时薪资

周六

04:30 旧金山联储主席威廉姆斯于Financial Women of San Francisco活动中发表演说

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。