HotForex当周市场展望(2.5-2.11)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

本周市场将迎来英国央行、澳洲联储和新西兰联储的货币政策决议。美国将公布贸易数据,杜德利和威廉姆斯也将发表讲话。欧元区和澳大利亚均将公布零售数据,加拿大将公布关键的就业数据和贸易帐。加拿大央行高级副行长威尔金斯也将发表讲话。原油投资者也将迎来常规的库存数据。

美国:

关键数据:贸易帐

周二(2月6日),美国将公布12月贸易帐。市场预期赤字521亿美元,前值为赤字505亿美元。

随着特朗普高举贸易保护大旗,市场对美国贸易帐表现的关注度也较此前有所上升。毕竟从逻辑上来看,如果美国贸易赤字持续扩张的话,特朗普会进一步采取贸易保护政策,从而令美元进一步走低。而从市场预期来看,似乎投资者认为特朗普现有的贸易保护程度,不足以扭转赤字扩大的趋势。

关键事件:杜德利、威廉姆斯讲话

周三(2月7日),纽约联储主席杜德利将参加主题为“银行业文化:仍有改善空间吗?”活动的小组讨论。

周四(2月8日),旧金山联储主席威廉姆斯将就经济发表演说。

杜德利是美联储三号人物,威廉姆斯是美联储副主席的潜在人选。两人在美联储内部的话语权都较重,因此讲话内容对市场产生影响的概率较高。

杜德利此前重申2%通胀目标,并暗示3月升息前景。威廉姆斯此前也认为美联储年内可以升息3次。两位的政策态度总体都是鹰派的,预计将对美元构成部分支撑。不过,需要注意的是,杜德利年中会退休,影响力或由此有所减弱。

美元指数上周收出十字星,其周图阻力自此前所说的90.55进一步下移至89.60。若该阻力持续完好,则后市续跌风险犹存。

欧元区:

关键数据:零售销售

周一(2月5日),欧元区将公布12月零售销售。市场预期月率下降1.0%,前值为上升1.5%;预期年率上升1.8%,前值为上升2.8%。

欧元区零售数据对欧元区经济有着重要的指向性意义。从预期来看,市场认为欧元区12月零售表现会出现回撤。但这也为数据意外向好提供了空间。因此,最终实际数据表现和预期间的差异才是对欧元产生影响的重点。数据和欧元走势呈现部分的正相关性。

欧元/美元周图仍位于此前所说的1.2200支撑上方。后市若能同时位于1.2310初步支撑上方,则看向1.26关口的概率犹存。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

英国:

关键事件:英国央行货币政策决议

周四(2月8日),英国央行将公布利率决议、会议纪要及通胀报告。

市场普遍预期英国央行将维持利率在0.5%,资产购买规模在4350亿英镑,企业债购买规模在100亿英镑均不变。

英国央行行长卡尼此前表示,尽管全球经济增长加速,但英国在短期内正遭受“退欧效应”。不过,部分市场参与者认为英国退欧过渡协议可能在3月份达成。因此,英国央行也可能在5月升息。本周的政策声明和会议纪要能否给出这方面的暗示将较为关键。

而在通胀报告方面,通胀前景能否进一步逼迫英国央行采取升息策略也是关键。此前英国央行预计通胀会在3.2%见顶。

英镑/美元周图大幅震荡后,汇价后市仍关注能否守稳1.3830支撑,以继续上看此前所说的1.4385。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

加拿大

关键数据:就业、贸易帐

周二(2月6日),加拿大将公布12月贸易帐。前值为赤字25.4亿加元。

周五(2月9日),加拿大将公布1月就业人数&失业率。市场预期减少0.9万人,前值为增加7.86万人。预期失业率自5.7%升至5.8%。

北美自贸协定仍在谈判之中。这一背景下,加拿大贸易表现将更为吸引市场关注。数据表现和美元/加元走势将呈现负相关性。而市场对此次加拿大就业数据的预期是十分保守的,甚至预计就业人数会下降。这一背景下,实际数据表现出现意外的概率会上升。而和以往不同的是,公布当天没有美国非农数据。届时,加拿大就业表现将主导美元/加元时段内的走势。

关键事件:威尔金斯讲话

周五(2月9日),加拿大央行高级副行长威尔金斯将发表讲话。

加拿大央行的关注重点也在贸易协定。威尔金斯此前就表示,无论贸易协定结果如何,都准备好评估其影响。如果有需要将及时调整货币政策。贸易协定的谈判仍有许多可能的结果,这些结果可能在不同的时间线发生。因此,其本周如何看待北美自贸协定的谈判进程和对货币政策的潜在影响,仍将是市场关注的重点。

美元/加元周图大幅反弹,后市需维持在1.26阻力下方,才能保留继续下看1.2190水平的可能。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

澳大利亚

关键事件:澳洲联储货币政策决议

周二(2月6日),澳洲联储将公布公布利率决议及政策声明。

市场普遍预期澳联储将维持政策利率在1.50%不变。从12月的会议纪要来看,澳联储对经济前景抱有信心,但对消费支出走软持警惕态度。

澳联储7年多未升息,而当前的经济表现虽然向好,但不足以支持其现在就升息。甚至有机构预计澳联储今年都不会升息。这一背景下,市场将更关注澳联储措辞方面的细微变化,以判断鹰鸽倾向的程度。

澳元/美元周图转头向下。0.8140对汇价构成阻力压制,后市关注其回落至0.7770水平的风险。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

新西兰

关键事件:新西兰联储货币政策决议

周四(2月8日),新西兰联储将公布利率决议及政策声明。随后,新西兰联储代理主席斯宾塞将召开新闻发布会。

市场普遍预期新西兰联储将维持政策利率在1.75%不变。部分机构预计新西兰联储今年5月会重启升息周期,并在11月二次升息。而此次会议的关键就在于需要新西兰联储释出鹰派信息,以增加年内升息的概率。

纽元/美元周图温和回落后,需要警惕0.7450阻力起效的风险。特别是若本周续跌,则回撤关注0.7145一线。

(纽元/美元周线图 来源:HotForex)

美元/日元周图大幅反弹后,需要关注111.30阻力效果。该阻力完好是后市还能下看107.35的前提。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价有效回落后,需要关注其能否站稳1305.65支撑上方以保留续看1375一线的可能。白银的再度回落令其周图行情陷于15.45-18.40区间。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周将重点关注常规的EIA、API库存数据。美国原油周图略有回撤,但后市仍关注能否在62.45支撑作用下上看69.35一线。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

18:00 欧元区12月零售销售

23:00 美国1月ISM非制造业PMI

周二

08:30 澳大利亚四季度零售销售

11:30 澳洲联储公布利率决议及政策声明

21:30 美国12月贸易帐

21:30 加拿大12月贸易帐

周三

01:00 EIA公布月度短期能源展望报告

05:30 美国上周API原油库存

15:00 德国12月工业产出

21:30 纽约联储主席杜德利参加主题为“银行业文化:仍有改善空间吗?”活动的小组讨论

23:30 美国上周EIA原油库存

周四

04:00 新西兰联储公布利率决议及政策声明/05:00 新西兰联储代理主席斯宾塞新闻发布会

06:20 旧金山联储主席威廉姆斯就经济发表演说

07:50 日本12月贸易帐

20:00 英国央行公布利率决议、会议纪要及通胀报告

周五

02:00 加拿大央行高级副行长威尔金斯发表讲话

14:45 瑞士1月失业率

17:30 英国12月工业/制造业产出

17:30 英国12月季调后商品贸易帐

21:30 加拿大1月就业人数&失业率

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。