HotForex2月28日全球市场分析

Market Analysis

总体市况:

外汇市场方面,鲍威尔在其半年度证词中表示其对通胀的信心变强,这被市场视为明显的鹰派措辞。美元指数周二强势反弹,回升至90.29一线。

非美货币全线走低。欧元/美元回落至1.2232,英镑/美元收低于1.3908,美元/日元反弹至107.31,澳元/美元显著走低至0.7788,美元/加元飙高至1.2774,美元/瑞郎收高于0.9389。

贵金属价格双双承压。国际现货金下挫至1318.28一线,白银收低于16.33美元/盎司。

能源方面,美国原油价格显著回落至62.81美元/桶。

隔夜关键事件:

1.鲍威尔证词

美联储主席鲍威尔隔夜在向美国众议院公布半年度货币政策证词时表示,其对经济的展望有所增强,可能有必要评估美联储的加息路径。

鲍威尔在向众议院金融服务委员会提交书面证词中表示,“美国经济在过去几年面临的一些逆风已经变成顺风。财政政策变得更具刺激性,对美国出口的外部需求处在增强的轨道上。”

在听证问答环节中,鲍威尔回答了一个问题,是关于要满足什么样的条件美联储才会比联邦公开市场委员会(FOMC)去年12月预期的2018年加息三次更为激进地上调利率?

鲍威尔回应称,其对经济的看法自12月以来已走强,最新数据则增加了他对通胀加速的信心。如果联储行动落后,经济增长过热的话,将不得不更快地加息。

鲍威尔没有给出今年是升息3次还是4次的结论,但通过对经济和通胀前景的乐观陈述,充分表达了在货币政策上的鹰派态度。这令得市场对美联储年内4次升息的预期上升,从而对美元构成显著提振,美元指数升至90.42一线。

根据CME Group数据显示,鲍威尔证词公布后,市场认为美联储今年加息4次的概率升至33.9%,此前一天为24.4%。

2.魏德曼称2019年升息并非妄谈

欧洲央行管委魏德曼表示,欧洲央行2019年加息并非完全不切实际。

其指出,欧元区经济的快速增长证实了通胀将朝着目标迈进,近期欧元升值不会改变政策非常宽松的立场。欧洲央行同时将密切关注汇率动向。

魏德曼认为,如果经济上行持续且物价上升,没有理由不在今年结束购债。更大规模的撤出QE与清晰的安排日期是有必要的,有理由更大幅度缩减QE并确定明确的结束日期。

其表示,2019年欧洲央行加息并非完全不切实际,因为欧洲央行接近退出宽松政策,市场波动将增加。

魏德曼这一措辞显然应该对欧元构成支撑,但隔夜鲍威尔的半年度证词实在过于鹰派,致使欧元/美元走低。但魏德曼的措辞在未来是否会产生影响,需要投资者关注。

但同时需要指出的是,作为德国央行的行长,魏德曼在政策倾向上一贯偏鹰。

主要品种走势分析:

欧元/美元

从日线图来看,欧元/美元对此前所说的1.2260-1.2365这一较窄区间构成下穿后,汇价下行关注对1.2155支撑的测试。1.2365现在对欧元构成了良好的压制作用。

从MACD指标来看,快慢线双双向下,绿色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化一致。

(欧元/美元日线图 来源:HotForex)

美元/日元

从日线图来看,美元/日元温和反弹后,需要关注此前所说的108阻力作用。该阻力完好,则汇价仍有回撤看下106.10的可能。

从MACD指标来看,快线上穿慢线构成的“金叉”犹存,红色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化趋同。

(美元/日元日线图 来源:HotForex)

澳元/美元

从日线图来看,澳元/美元如期走低后,下行仍关注此前所说的0.7755一线。其上阻自0.7895进一步下移至0.7870水平。

从MACD指标来看,快慢线双双向下,绿色动能柱再度放大,汇价走势和动能柱的变化一致。

(澳元/美元日线图 来源:HotForex)

美元/加元

从日线图来看,美元/加元如期走高并逼近此前所说的1.2790水平,短线等待该点位的达成。其下方原本的初步支撑1.2610已成为关键支撑。

从MACD指标来看,快慢线双双向上,红色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化一致。

(美元/加元日线图 来源:HotForex)

国际现货金

从日线图来看,金价在关键的交易日收低,令其短线仍可关注看向此前所说的1307的可能。其上阻自1343.60下移至1337.70水平。

从MACD指标来看,快线下穿慢线构成的“死叉”犹存,绿色动能柱放大,金价与动能柱表现一致。

(国际现货金日线图 来源:HotForex)

国际现货银

从日线图来看,白银的承压也令其看向此前所说的16.15的概率犹存。其关键上阻仍位于16.80水平。

从MACD指标来看,快慢线走平,绿色动能柱再度显现,银价的表现和动能柱变化一致。

(国际现货银日线图 来源:HotForex)

美国原油

从日线图来看,美国原油价格显著回撤后,需关注能否守于此前所说的62.20支撑上方。该支撑守稳,则油价月中以来的反弹行情有得到延续的可能。否则,油价有进入自1月末以来二次高位回落的风险。

从MACD指标来看,快慢线构成的“金叉”犹存,红色动能柱收缩,油价表现和动能柱变化一致。

(美国原油日线图 来源:HotForex)

宏观焦点分析:

1.欧元区CPI初值

本交易日北京时间18:00,欧元区将公布2月CPI初值。市场预期年率上升1.2%,前值为上升1.3%;预期核心年率上升1.1%,前值为上升1.0%。

本周初以来的市场被美联储所主导,特别是鲍威尔的半年度证词对美元构成显著提振,因市场对美联储年内升息4次的预期增加。

但需要注意的是,目前是一个全球性的货币政策紧缩阶段。未来会通过升息等方式进一步收紧货币政策的央行绝非美联储一家。

而欧洲央行这边,隔夜其实也有一重要消息释出,那就是德国央行行长魏德曼认为2019年升息不是没有可能的。

作为欧洲央行管委,魏德曼在货币政策上一直持相对的偏鹰态度。其有如此“升息言论”也在情理之中。但欧洲央行总体对于通胀前景的态度较之前是有着改善的,这也令其在9月结束现有QE存在着较大概率。

但另一方面,欧洲央行对美国此前口头打压美元的行为又是极为不满的。

这一背景之下,日内的欧元区CPI初值就尤为关键了。我们所需关注的就是该数据能否向好,并且好到足够去抵消欧银对于货币战争的不满情绪。如果这一条件达成,则数据将对欧元构成较为明确的利好影响。

反之,一旦该数据表现不佳,则鲍威尔证词对欧元/美元的打压作用预计会在日内得到延续。

2.美国GDP修正值

本交易日北京时间21:30,美国将公布四季度GDP修正值。市场预期年化季率为上升2.5%,初值为上升2.6%。

和其他数据的修正值不同,美国GDP修正值通常也会对市场产生较为明确的影响。而且美联储近期对于美国经济的描述总体十分乐观,那么现在就需要GDP数据来为这一观点作出证明。

而比较有趣的是,因美国税改和刺激措施,国际评级机构穆迪刚刚将美国2018年经济增速预估从2.3%上修至2.7%。

如果该数据能够向好的话,则将对美元构成进一步提振。反之,投资者需警惕隔夜美元多头进行获利了结的可能。简而言之,数据结果和美元走势之间的正相关性还是相对明显的。

今日关注重点:

18:00 欧元区2月CPI年率初值——关注欧元/美元

21:30 美国四季度GDP修正值——关注美元相关货币对及美元计价金银原油