HotForex当周市场展望(3.12-3.18)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

在经历了央行周之后,市场本周仍将迎来欧元区集团会议,德拉基等欧银官员将发表讲话。美国将公布零售销售和通胀数据。加拿大央行行长波洛兹将发表讲话。日本央行将公布会议纪要。原油投资者将迎来常规的EIA、API库存数据。

美国:

关键数据:零售销售、CPI

周二(3月13日),美国将公布2月CPI。市场预期月率上升0.2%,前值为上升0.5%;预期年率上升2.2%,前值为上升2.1%。预期核心月率上升0.2%,前值为上升0.3%;预期核心年率上升1.8%,前值为上升1.8%。

周三(3月14日),美国将公布2月零售销售。市场预期月率上升0.3%,前值为下降0.3%;预期核心月率上升0.3%,前值为持平。

在美国经济结构中,消费占比极高,而零售数据对消费有重要描述。该数据表现和美元走势之间呈现正相关性。与此同时,虽然不及PCE物价,但CPI对通胀仍有重要描述。而通胀上行是美联储升息节奏能够加快的重要前提。

美元指数上周小幅收高后,汇价仍受到90.90的上阻压制。

欧元区:

关键事件:欧元集团会议、德拉基讲话

周一(3月12日),将召开欧元集团会议。

周三(3月14日),欧洲央行行长德拉基、首席经济学家普雷特、副行长康斯坦西奥和欧洲央行管委维勒鲁瓦将在欧洲央行观察家会议上发表讲话。

对于欧元集团会议和以德拉基为首的欧银官员讲话,市场的关注点将主要集中在两个方面。

其一、自然是欧洲央行的货币政策倾向。在欧银上周在声明中剔除了“如果展望恶化,将增加购债规模或持续期限”的措辞之后,市场对欧银于9月结束QE的期望进一步增加。但德拉基也表明了仍需要等待通胀持续上升的信号。这令欧银未来政策倾向的鹰鸽程度会更为为妙。

其二、关于特朗普的贸易保护行为,欧洲的反对态度十分明确。在祭出28亿欧元报复关税计划后,欧洲是否会有进一步行动,会是投资者关注的重点。

以上两大问题,任何一个问题在本周出现突破性线索,都会对市场产生影响。

欧元/美元周图冲高回落,其上阻自此前所说的1.2570下移至1.2450,汇价下方支撑位于1.2145一线。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

日本:

关键事件:日本央行纪要

周三(3月14日),日本央行将公布1月货币政策会议纪要。

市场对日本央行未来跟随其他央行收紧货币政策的预期上升。日本央行行长黑田东彦此前表示在通胀达到2.0%目标前,日本央行不会结束QE。但黑田的不结束QE并不等同于不削减QE。因此,市场仍将对日银的纪要保持适度关注。

美元/日元周图有效反弹,本周需要关注107.80阻力能否保持完好,以继续下行关注此前所说的104.60水平。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

加拿大:

关键事件:波洛兹讲话

周二(3月13日),加拿大央行行长波洛兹将在安大略省金斯敦的皇后大学发表讲话。

加拿大央行上周如期维持利率不变。波洛兹此前表示经济对升息变得敏感。而现在最大的潜在问题将是北美自贸协定。由于该协定的谈判,特朗普的保护性关税尚未波及加拿大,但波洛兹对这一问题的看法,将在较大程度上影响到加元的表现。

美元/加元周图冲高回落,测试此前所说的1.2940关键阻力未果,短线关注其下落至1.2635附近的可能。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

英镑/美元周图小幅反弹,暂时守于此前所说的1.3745支撑上方。但就后市而言,我们需要看到周图有效收高,以确认2016年10月以来的升势延续。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

澳元/美元周图有效反弹,本周表现将较为关键。收低则后市仍能下看此前所说的0.7625一线。一旦收高,则0.80阻力未来有遭测试风险。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价温和交投,关键仍在于对此前所说的1305.65支撑的测试结果。白银仍继续震荡交投于此前所说的15.45-18.40区间,且持续打横。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周将继续关注常规的EIA、API库存数据。美国原油周图小幅走高,下方支撑自57.85小幅上移至59.70。上行仍可关注66.30水平,但该点位需要较快达成,否则油价有陷入高位震荡的风险。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

欧元集团会议

周二

20:30 美国2月CPI

22:30 加拿大央行行长波洛兹在安大略省金斯敦的皇后大学发表讲话

英国财政大臣哈蒙德就更新后的财政预测发布春季财政报告

周三

04:30 美国上周API原油库存

07:50 日本央行公布1月货币政策会议纪要

20:30 美国2月零售销售

20:30 美国2月PPI

22:30 美国上周EIA原油库存

欧洲央行行长德拉基、首席经济学家普雷特、副行长康斯坦西奥和欧洲央行管委维勒鲁瓦将在欧洲央行观察家会议上发表讲话

周四

16:30 瑞士央行公布利率决议

17:00 IEA公布月度原油市场报告

周五

18:00 欧元区2月CPI终值

21:15 美国2月工业产出/制造业产出

22:00 美国3月密歇根大学消费者信心指数初值

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。