HotForex3月23日全球市场分析

Market Analysis

总体市况:

外汇市场上,美元指数周四有效反弹,收至89.43一线。美国宣布针对中国500亿美元的出口商品征收关税。

英国央行维持利率不变,但有两名委员意外投票赞成升息。英镑/美元一度因此飙高至1.4217,但美元指数的走强最终令汇价回撤至1.4101。

其他非美多数回撤,欧元/美元小幅回撤至1.2306,澳元/美元大幅回撤至0.7694,美元/加元探底回升至1.2929,美元/瑞郎基本持平于0.9487。但全球贸易摩擦扩大触发的避险情绪,令美元/日元大幅走低至105.30。

贵金属价格双双回落,国际现货金收至1328.58一线,白银收至16.36美元/盎司。但需要注意的是金银本交易日亚盘再度反弹。

能源方面,美国原油价格大幅回撤至64.24美元/桶。

隔夜关键事件:

1.英国央行利率决议

英国央行隔夜公布3月利率决议,维持利率在0.5%水平不变,合乎市场预期。但出乎市场意料的是,投票结果为7:2,麦卡弗蒂(Ian McCafferty)和桑德斯(Michael Saunders)支持加息。

这一意外的投票比例一度令英镑/美元飙高至1.4217。因这一投票分布表明英国央行在5月升息的概率将显著上升,由此前的65.5%升至73.5%。

但此后由于美元指数的强势反弹,英镑/美元最终冲高回落,收至1.4101一线。此外,英国央行对整体经济状况的谨慎态度也限制了英镑隔夜的上行动能。

纪要显示,英国央行会继续关注薪资的增长情况,而脱欧相关的不确定对商业和家庭支出方面也有影响。

2.中美贸易摩擦

人民日报报道称,美国宣布针对中国知识产权侵权,对500亿美元中国出口商品征收关税。此举可能加剧全球两个最大经济体之间日渐紧张贸易关系。

另据外媒报道,特朗普定于周四在华盛顿签署一份执行备忘录。在15天内,美国贸易代表办公室将提出一份提议的产品清单,这些产品将面临更高的关税。

《华尔街日报》援引知情人士称,中国正准备采取反击措施﹐对美国出口至中国的大豆、高粱和生猪征收关税,并可能根据特朗普政府的提案内容而作出调整。

美国的这一举动拉高了市场的风险厌恶情绪。其实,自特朗普推出钢铁和铝制品保护性关税后,市场对潜在贸易战风险的关注点就在持续增加。

美银美林3月调查结果显示,30%的受访者认为贸易战成为眼下市场的头号风险,超过了通胀(23%)、全球经济放缓(16%)以及美联储或欧洲央行政策错误(14%)。

这一背景下,日元的避险买需得到提振。美元/日元隔夜重挫至了105.30水平。

主要品种走势分析:

欧元/美元

从日线图来看,欧元/美元近期持续震荡交投,仍陷于此前所说的1.2145-1.2450区间。

从MACD指标来看,快线走平慢线向下,绿色动能柱收缩,汇价走势和动能柱的变化基本一致。

(欧元/美元日线图 来源:HotForex)

英镑/美元

从日线图来看,英镑/美元测试了此前所说的1.4155未果,但1.3880支撑仍完好。因此,若本交易日收高,则上行趋势将延续,仍可关注1.4345一线。

从MACD指标来看,快慢线构成的“金叉”犹存,红色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化基本一致。

(英镑/美元日线图 来源:HotForex)

美元/日元

从日线图来看,美元/日元如期下行并达成此前所说的105.40水平。其上阻自106.70进一步下移至106.10,汇价短线下行进一步关注104.50水平。

从MACD指标来看,快慢线试图构成“死叉”,绿色动能柱显现,汇价走势和动能柱的变化一致。

(美元/日元日线图 来源:HotForex)

澳元/美元

从日线图来看,澳元/美元大幅回落,此前所说的0.7805阻力起效,且阻力已经下移至0.7790水平,关注汇价对0.7665进行测试的可能。

从MACD指标来看,快慢线“死叉”,绿色动能柱犹存,汇价走势和动能柱的变化一致。

(澳元/美元日线图 来源:HotForex)

美元/加元

从日线图来看,美元/加元探底回升后,此前所说的1.2790支撑起效,且支撑也上移至了1.2820水平。若本交易日收高,汇价上行回测1.3070水平的概率会上升。

从MACD指标来看,快线下穿慢线构成的“死叉”犹存,绿色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化基本一致。

(美元/加元日线图 来源:HotForex)

国际现货金

从日线图来看,金价昨日的确温和回落,但本交易日亚盘走高。金价短线仍需关注对此前所说的1341.95阻力的测试风险。

从MACD指标来看,快慢线“金叉”犹存,红色动能柱放大,金价与动能柱表现一致。

(国际现货金日线图 来源:HotForex)

国际现货银

从日线图来看,白银本交易日亚盘的反弹同样令昨日的承压变得不太重要,短线仍需关注其对16.70阻力的测试风险。

从MACD指标来看,快慢线仍有构成“金叉”倾向,红色动能柱显现,银价的表现和动能柱变化一致。

(国际现货银日线图 来源:HotForex)

美国原油

从日线图来看,美国原油价格昨日大幅回撤,但63.40支撑完好。且本交易日亚盘再度走高,若本交易日收高则上行仍可看向此前所说的66.25一线。

从MACD指标来看,快慢线构成的“金叉”犹存,红色动能柱放大,油价表现和动能柱变化一致。

(美国原油日线图 来源:HotForex)

宏观焦点分析:

1.加拿大通胀、零售数据

本交易日北京时间20:30,加拿大将公布2月CPI。市场预期月率上升0.5%,前值为上升0.7%;预期年率上升2.0%,前值为上升1.7%。

同样在北京时间20:30,加拿大将公布1月零售销售。市场预期月率上升1.1%,前值为下降0.8%,预期核心月率上升0.9%,前值为下降1.8%。

加拿大原本经济前景总体向好,加拿大央行升息前景也十分明朗。但随着北美自由贸易协定(NAFTA)谈判的持续停滞,加拿大目前在经济前景和货币政策上也出现了不确定性。

加拿大央行行长波洛兹此前就表示,目前最担心的就是北美自贸协定。其在本月月中的讲话中强调,经济增长有望保持强劲,但不一定会刺激通胀抬头。加拿大国内劳动力市场依然存在疲弱现象,加拿大央行在加息问题上将继续保持谨慎。

在加拿大央行观点从明显乐观变得趋于保守的背景下,日内CPI和零售数据的表现,对加元的影响就会更为明显了。两项数据表现和美元/加元走势之间都存在负相关性。而从目前的市场预期来看,投资者对通胀和零售数据的向好是抱有期待的,关键在于能否兑现。

2.博斯蒂克讲话

本交易日北京时间20:10,亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)就经济前景发表讲话。

博斯蒂克对美联储年内升息次数的预期已经自年初的2次变为3次,和美联储中值预期保持一致。但博斯蒂克也在担忧,特朗普贸易战或许会抵消来自特朗普财政刺激措施的所有积极刺激。

其同时认为贸易战已经影响到货币政策前景。博斯蒂克表示,“潜在的贸易战让人在美联储今年需要加息多少次的问题上产生了疑虑。”

考虑到美国这边隔夜已经宣布将对中国贸易也将采取保护性关税,博斯蒂克对这一问题的担忧情绪可能进一步增加。

如果博斯蒂克日内在经济前景,特别是贸易保护对经济前景的不利影响释出进一步悲观或谨慎论调的话。投资者需要警惕其措辞对于美元潜在的不利影响。

此外,投资者也需要适度关注博斯蒂克对于年内3次/4次升息上是否有新观点释出。如果有明确观点,也会对美元构成影响。

今日关注重点:

20:10 亚特兰大联储主席博斯蒂克将就经济前景发表讲话——关注美元指数

20:30 加拿大2月CPI——关注美元/加元

20:30 加拿大1月零售销售——关注美元/加元