HotForex当周市场展望(3.26-4.1)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

在经历了连续两周充斥着大事件的市场行情后,投资者本周或许可以稍作喘息。但美国GDP、PCE物价;加拿大GDP等关键数据仍将吸引市场目光。多位美联储票委的讲话也不容忽视。原油投资者仍将关注EIA、API库存数据。而在周五,主要欧美市场将因耶稣受难日而休市。

美国:

关键数据:GDP、PCE物价

周三(3月28日),美国将公布四季度GDP终值。市场预期年化季率为上升2.6%,修正值为上升2.5%。

周四(3月29日),美国将公布2月PCE物价指数。市场预期月率上升0.1%,前值为上升0.4%;预期年率上升1.7%,和前值持平。预期核心月率上升0.2%,前值为上升0.3%;预期核心年率上升1.6%,前值为上升1.5%。

和其他国家的GDP终值数据不同,美国GDP终值数据通常仍有能力去影响市场表现。而且此次市场预期会较修正值进一步上修,其数据结果仍将与美元走势呈现较好的正相关性。

而PCE物价是美联储最为关心的通胀数据。数据本身的表现和美联储升息节奏有着很强的关联性,从而会对美元走势构成较为直接的影响。数据表现和美元指数呈现正相关性。

关键事件:夸尔斯、博斯蒂克讲话

周二(3月27日),美联储理事夸尔斯将发表讲话。

周二(3月27日)&周四(3月29日)凌晨,亚特兰大联储主席博斯蒂克将参加一场对话及一个座谈。

夸尔斯最近一次和货币政策相关的讲话发生在2月末。当时,其认为“进一步阶段性上调政策利率是妥当的”。最终,美联储在上周升息也是证明了其观点的正确性。

同时,投资者需要注意到的是,夸尔斯此前认为“美国经济形势大好,是2008年金融危机以来最佳状态。”但在特朗普所挑起的贸易争端扩大至欧美和中美之间后,夸尔斯对经济前景的观点是否会发生改变,会是市场关注的重点。

而在博斯蒂克方面,其站队于“年内升息3次”的这一美联储预期中值。但其对贸易战持明确的反对态度,预计本周其将在这方面释出更多信息。

美元指数上周显著承压,汇价短期上阻自此前所说的90.90下移至90.45。后市关注其对88.80的测试结果。

欧元区:

关键数据:德国CPI

周四(3月29日),德国将公布3月CPI初值。市场预期月率上升0.6%,前值为上升0.5%;预期年率上升1.7%,前值为上升1.4%。预期调和月率上升0.5%,和前值一致;预期调和年率上升1.6%,前值为上升1.2%。

本周欧元区关键经济数据相对有限,德国CPI初值可以适度关注。作为欧元区最重要的经济体,德国CPI表现对欧元区通胀也有一定指向意义。而欧洲央行未来结束QE时点的选择,更多地将取决于欧元区通胀前景。

欧元/美元周图有效反弹,短线关注能否对此前所说的1.2450阻力进行测试,特别是如果本周也收高的话。此前所说的汇价下方1.2145支撑有所体现。汇价总体形态仍是持续走高后的高位震荡整理。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

加拿大:

关键数据:GDP

周四(3月29日),加拿大将公布1月GDP。市场预期月率上升0.1%,前值为上升0.1%;预期年率上升2.9%,前值为上升3.3%。

对于加元投资者来说,本周的加拿大GDP数据还是较为关键的。加拿大央行原本的升息前景较为明朗,但现在的不确定性就是出在北美自贸协定上。如果周中的GDP能够证明加拿大经济仍是强势的,则将对美元/加元构成打压。反之,市场会因为进一步担忧加拿大央行升息节奏受到干扰,而推高美元/加元汇价。

美元/加元周图大幅回落,本周需要关注此前所说的1.2790关键支撑的完整性。该支撑完好,汇价后市才能有续看1.3250水平的可能。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

英镑/美元周图如期达成了此前所说的1.4160水平。支撑自1.3745上移至1.3900。英镑后市需关注对1.4365的测试结果。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

澳元/美元周图低位交投,后市下看此前所说的0.7625一线的概率犹存。汇价上阻仍位于0.7925一线。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

美元/日元周图如期走低,几乎达成此前所说的104.60水平(最低104.62)。其上阻自107.80下移至106.70水平,后市进一步下行关注103关口。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价大幅反弹,此前所说的1305.65支撑起效,短线关注金价测试1368.30阻力的结果。白银虽然有所走高,但总体仍继续震荡交投于此前所说的15.45-18.40区间。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周将继续关注常规的EIA、API库存数据。美国原油周图如期达成此前所说的66.30水平。其支撑自59.70上移至61.25,后市关注上测69.35的可能。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

09:00 原油期货在上海国际能源交易中心挂牌交易

周二

00:30 纽约联储主席杜德利在美国商会就监管改革发表演说

07:10 美联储理事夸尔斯发表讲话

23:00 亚特兰大联储主席博斯蒂克在HOPE Global Forums 2018年年会上参加一场对话

周三

04:30 美国上周API原油库存

20:30 美国四季度GDP终值

22:30 美国上周EIA原油库存

周四

00:00 亚特兰大联储主席博斯蒂克参加一个座谈会

20:00 德国3月CPI初值

20:30 加拿大1月GDP

20:30 美国2月PCE物价指数

周五

07:30 日本2月失业率

耶稣受难日 欧美多国休市一日

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。