HotForex3月26日全球市场分析

Market Analysis

总体市况:

外汇市场上,中美贸易战风波愈演愈烈,双方均给出抑制方案。美元指数上周五再度走低,收至89.07一线。

欧元/美元温和走高至1.2351,美元/日元进一步走低至104.71,英镑/美元小幅走高至1.4129,澳元/美元冲高回落后基本收平于0.7696,美元/加元探底回升最终小幅收低于1.2893,美元/瑞郎小幅走低至0.9471。

贵金属价格强势走高,国际现货金收至1346.93一线,白银收至16.54美元/盎司。

能源方面,美国原油价格大幅走高至65.89美元/桶。

隔夜关键事件:

1.中美贸易争端

美国总统特朗普(Donald Trump)当地时间上周四(3月22日)签署了备忘录,将对中国征收600亿美元的关税。中国随后也回应表示,将对美国的128项产品征收价值30亿美元的进口税。

根据备忘录,美国贸易代表办公室将在15天内制定对中国商品加收关税的具体方案。同时,美国贸易代表办公室还将就相关问题向世界贸易组织起诉中国。此外,美国财政部将在60天内出台方案,限制中国企业投资并购美国企业。根据白宫新闻稿,美国将对航空航天、信息通信技术、机械等产品加收25%的关税。

中国商务部随后回应称,不惧怕与美国发生贸易战,并宣布计划对自美国进口的30亿美元商品加征关税。商务部发布声明称,计划对美国进口猪肉、回收铝等产品加征25%关税,对无缝钢管、水果和葡萄酒等产品加征15%关税。

美国挑起的贸易争端持续升级,令得全球市场风险厌恶情绪激增。美国主要股指上周录得自2016年1月以来最糟糕的一周表现。道指和标普500指数分别下跌5.7%和5.9%,纳指回落6.5%。

美元指数再度受压回落,目前已跌至89.00关口。黄金避险买需上升,金价走高至1346附近。

2.博斯蒂克讲话

亚特兰大联储主席博斯蒂克周五(3月23日)在田纳西州讲话发表演讲称,鉴于经济已经处于或接近于充分就业,通胀在向着目标水平上升,未来两年内进一步加息将是合适的。同时,他预计今年还有两次加息,但次数可以跟随经济状况上下调整。

博斯蒂克表示,“我的预测是今年加息三次。如果增长速度超过我们模型预测的速度,那么四次加息可能是审慎之举。如果增速低于我们模型的预测,则两次加息可能是谨慎的。”

其指出,“当前美国失业率已经处于或接近于危机前的水平,而且趋势通胀指标处于或接近于2%,这让我对已经处于或接近于FOMC可持续的就业和通胀目标更有信心。如果经济发展大体如我所想,我可能会在今年接下来的时间里支持进一步加息。”

从博斯蒂克的措辞来看,其开始对4次升息持开放态度。不过,其对于利率前景的看法仍是较为中性的。2-4次都是他可选的选项,一切需要看通胀和经济表现。

主要品种走势分析:

欧元/美元

从日线图来看,欧元/美元继续交投于此前所说的1.2145-1.2450区间。目前略有上测上轨的倾向。但需要注意的是,其总体仍是高位的区间震荡格局。

从MACD指标来看,快慢线又试图构成金叉,红色动能柱显现,汇价走势和动能柱的变化基本一致。

(欧元/美元日线图 来源:HotForex)

英镑/美元

从日线图来看,英镑/美元再度测试1.4155,上行看向此前所说的1.4345一线的概率犹存。其下方支撑仍位于1.3880水平。

从MACD指标来看,快慢线构成的“金叉”犹存,红色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化一致。

(英镑/美元日线图 来源:HotForex)

美元/日元

从日线图来看,美元/日元如期走低并逼近此前所说的104.50水平,等待该点位达成。其上阻仍位于106.10水平。

从MACD指标来看,快慢线试图构成“死叉”,绿色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化一致。

(美元/日元日线图 来源:HotForex)

澳元/美元

从日线图来看,澳元/美元冲高回落,0.7790阻力犹存,后市仍关注对0.7665进行测试的可能。

从MACD指标来看,快慢线“死叉”,绿色动能柱犹存,汇价走势和动能柱的变化基本一致。

(澳元/美元日线图 来源:HotForex)

美元/加元

从日线图来看,美元/加元二次探底回升后,1.2820支撑犹存,上行回测1.3070水平的概率犹存。

从MACD指标来看,快线下穿慢线构成的“死叉”犹存,绿色动能柱放大,汇价走势和动能柱的变化基本一致。

(美元/加元日线图 来源:HotForex)

国际现货金

从日线图来看,金价如期测试并升穿了此前所说的1341.95阻力,上行进一步关注对1362.50阻力的测试表现。其下方支撑位于1329.30水平。

从MACD指标来看,快慢线“金叉”犹存,红色动能柱放大,金价与动能柱表现一致。

(国际现货金日线图 来源:HotForex)

国际现货银

从日线图来看,白银正在逼近此前所说的16.70阻力,同样关注破位风险。其下方支撑位于16.10水平。

从MACD指标来看,快慢线构成“金叉”,红色动能柱放大,银价的表现和动能柱变化一致。

(国际现货银日线图 来源:HotForex)

美国原油

从日线图来看,美国原油价格大幅飙高并达成此前所说的66.25一线。在63.85支撑完好的前提下,后市关注上看69.40水平的可能。

从MACD指标来看,快慢线构成的“金叉”犹存,红色动能柱放大,油价表现和动能柱变化一致。

(美国原油日线图 来源:HotForex)

宏观焦点分析:

1.中美贸易前景

美国总统特朗普上周签署了备忘录,将对中国征收600亿美元的关税。中国随后也回应表示,将对美国的128项产品征收价值30亿美元的进口税。中美贸易摩擦已经完全呈现在市场面前。接下来的问题是,市场将如何对这一事件进行进一步定价?

首先,可以明确的一点在于市场目前的定价是不充分的。因为该事件只是刚刚发生,还没有到收尾完结阶段。

因此,接下来如果全球股市因该事件的进一步发酵而走低也不是意外现象。而对于日元和黄金这类的避险资产而言,短期都是不错的利多因素。

而且,目前中国方面的反击只是针对其第一轮的钢铁和铝产品贸易保护所作出的农产品反制。

之所以选择农产品,是因为美国农产品对中国市场的依赖程度非常高。比如美国大豆出口到中国的金额占出口总金额的56%,玉米和高粱等农作物占比也非常高。

而在本周初,中国的原油期货正式上市交易了。时间上的凑巧,令贸易本身是否会和国内的金融市场发生联动效应,存在较大的不确定性。

此次事件完全是美方挑起的,因此接下来的走向,第一步就需要去关注特朗普未来的态度是否会发生变化。

2.杜德利讲话

北京时间周二凌晨00:30,纽约联储主席杜德利在美国商会就监管改革发表演说。

如果杜德利日内只是谈及监管,则对市场的影响预计将相对有限。但纽约联储主席的身份,必然令市场会对其货币政策倾向保持关注。此外,对于中美贸易摩擦,其如果能释出更多信息的话,也会对市场产生一定影响。

此前,杜德利表示,一年加息4次将是“渐进式的”行动。其同时认为贸易保护主义是死路一条。

因此,杜德利货币政策偏鹰和追求贸易自由的态度是十分明朗的。这些理论上都应该对美元构成支撑作用。

今日关注重点:

周二凌晨00:30 纽约联储主席杜德利在美国商会就监管改革发表演说——关注美元指数

中美贸易前景——关注美元指数、美股、美元/日元、黄金