HotForex当周市场展望(6.25-7.1)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

市场本周将迎来一系列重要基本面事件。新西兰联储将公布利率决议,英国央行行长卡尼和加拿大央行行长波洛兹将发表讲话。美国将公布GDP和PCE物价、加拿大将公布GDP数据,欧元区也将公布CPI数据。此外,原油投资者仍将紧盯EIA库存。

美国:

关键数据:GDP、PCE物价

周四(6月28日),美国将公布一季度GDP终值。市场预期为2.2%,和修正值一致。

周五(6月29日),美国将公布5月PCE物价指数。市场预期月率上升0.2%,和前值一致;预期年率上升2.2%,前值为上升2.0%。预期核心月率上升0.2%,和前值一致;预期核心年率上升1.9%,前值为上升1.8%。

投资者本周会迎来美国GDP终值数据,虽然预期和修正值一致,但从历史数据来看,美国GDP终值仍有较修正值进一步调整的可能。因此,GDP表现仍有可能影响到当日美元的走势,两者呈较为明确的正相关性。

而在PCE物价这边,美联储点阵图已经显示年内将升息4次,因此如果PCE物价向好的话,将进一步作实这一前景,从而对美元构成利多影响。而其中最为重要的仍是核心PCE数据。

美元指数上周冲高回落。此前所说的95.15阻力效果进一步显现,汇价后市仍有回落看向此前所说的92.35一线的可能。

欧元区:

关键数据:CPI

周五(6月29日),欧元区将公布6月CPI初值。市场预期年率上升2.0%,前值为上升1.9%;预期核心年率上升1.0%,前值为上升1.1%。

欧洲央行确定年末结束QE,但表示明年夏季前不升息。但欧洲央行首次升息的时点,终究还是个不确定性事件。因此,投资者仍愿意基于欧元区通胀的表现,来揣测欧洲央行最终升息的时点。这一背景下,欧元区CPI初值数据仍将和欧元走势呈现较为明确的正相关性。

欧元/美元周图再度反弹,此前所说的1.1500支撑继续起效,短线仍关注汇价反弹看向1.1940水平的可能。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

英国:

关键事件:卡尼讲话

周三(6月27日),英国央行行长卡尼将就金融稳定报告发表讲话。

英国央行上周的决议意外释出鹰派信息。投票分布不再是7-2,而是6-3;霍尔丹也赞成升息了。英国央行还认为缩减宽松的时点可以从利率升至1.5%开始考虑,而不必等到利率升至2.0%。英国央行甚至认为短期通胀上行的速率高于此前预期。

这些都是能够令英镑/美元走高的重要因素。如果卡尼在本周的讲话中能够进一步确认这些英国央行的态度,则将对英镑构成有效提振。

英镑/美元周图探底回升,但汇价上方在1.3485仍有阻力压制。英镑需要在周图上收出阳线,才能进一步增加汇价短线见底的可能。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

加拿大:

关键数据:GDP

周五(6月29日),加拿大将公布4月GDP。市场预期月率持平,前值为上升0.3%;预期年率上升2.6%,前值为上升2.9%。

加拿大央行预计将较早升息,但这也需要经济数据进行支持。如果加拿大GDP数据向好,则将令市场更为确信加拿大央行将在下个月升息,从而对美元/加元构成压制。反之,美元/加元有延续近期升势的风险。

关键事件:波洛兹讲话

周四(6月28日)凌晨,加拿大央行行长波洛兹将对当地商会发表讲话。

如果波洛兹本周的讲话能够确认加拿大央行7月升息前景的话,会对美元/加元构成部分压制。但加拿大央行货币政策在贸易方面面临更大压力。波洛兹此前已经表示,关税会对生产过程的各个环节产生影响,衡量关税的影响非常复杂。加拿大和美国目前处于直接的贸易战之中,且加拿大对美的反制力度是美国几大贸易伙伴中最大的,这令得波洛兹本周的讲话仍存在较大的不确定性。

美元/加元周图温和走高,其周图关键仍在于能否持续维持在1.3120水平上方,以维持现有上行趋势。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

新西兰:

关键事件:新西兰联储决议

周四(6月28日),新西兰联储将公布利率决议。

市场普遍预期新西兰联储将维持利率在1.75%不变。但政策声明才是关键,而且新西兰联储的政策声明几乎每次都会引发纽元/美元的行情。在5月的决议中,新西兰联储将原本明年二季度升息的预期推迟至了三季度。如果其本周仍采取这一态度的话,纽元/美元会面临进一步下行的风险。

纽元/美元周图在0.7070阻力的压制下仍有下行风险,不过汇价也已经逐步逼近0.6775支撑。

(纽元/美元周线图 来源:HotForex)

澳元/美元周图在0.7680阻力压制下仍有下行风险,但汇价下方也需关注0.7315支撑的表现。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

美元/日元周图温和回落,继续陷于此前所说的108.00-111.50区间。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价达成了此前所说的1268.75一线,下行进一步可关注的点位指向1246.45,其上阻位于1311.50水平。白银继续窄幅交投于15.90-18.40区间,而且现在紧贴下轨,关注向下破位的可能。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周将继续关注常规的EIA、API库存数据。美国原油周图大幅飙高后测试了此前所说的68.90阻力。若本周继续收高,则油价有延续此前升势的可能。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

22:00 美国5月新屋销售

周二

00:00 英国央行货币政策委员会委员麦卡弗蒂发表演讲

周三

01:00 亚特兰大联储主席博斯蒂克在伯明翰民权研究院参加座谈

04:30 美国上周API原油库存

16:30 英国央行行长卡尼就金融稳定报告发表讲话

20:30 美国5月耐用品订单

22:30 美国上周EIA原油库存

周四

03:00 加拿大央行行长波洛兹对当地商会发表讲话

05:00 新西兰联储公布利率决议

20:00 德国6月CPI初值

20:30 美国一季度GDP终值

周五

17:00 欧元区6月CPI初值

20:30 加拿大4月GDP

20:30 美国5月PCE物价指数

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。

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