HotForex当周市场展望(7.9-7.15)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

市场本周将迎来多位重要官员讲话。美联储主席鲍威尔、纽约联储主席威廉姆斯、欧洲央行行长德拉基、英国央行行长卡尼将轮番登场。特朗普将与特蕾莎展开对话。加拿大央行更是会公布利率决议。数据方面,美国将公布通胀数据、英国将公布贸易帐、中国也将公布CPI和PPI数据。原油投资者除了关注EIA库存,还将迎来三大机构的月度报告。

美国:

关键数据:CPI

周四(7月12日),美国将公布6月CPI。市场预期月率上升0.2%,和前值持平;年率上升2.9%,前值为上升2.8%。预期核心月率上升0.2%,和前值一致;预期核心年率上升2.3%,前值为上升2.2%。

随着美国通胀水平基本达标,预计市场对美国CPI数据将抱有更为宽容的态度。总体合乎预期的数据表现,预计就能够令市场满意。不过,由于市场对美联储年内总计升4次息抱有期待,如果数据表现太糟糕,将抑制市场的这一期望,从而对美元构成不利影响。

关键事件:鲍威尔、威廉姆斯讲话

周四(7月12日)凌晨,纽约联储主席威廉姆斯将出席当地一场会议。

周五(7月13日),美联储披露递交给国会山的货币政策报告,美联储主席鲍威尔将出席国会听证会。

鲍威尔和威廉姆斯的讲话将成为本周市场关注的重点。上周公布的美联储纪要显示,美联储内部对于贸易前景有着明确的担忧情绪。但美联储点阵图又显示了美联储今年总计会升息4次。这样的背景下,鲍威尔将如何平衡利率和贸易风险之间的关系,就可能左右着美元的短期走向。

而不久前任职纽约联储主席,升上美联储第三把交椅的威廉姆斯,其此前的态度总体是偏乐观的。其认为,美国经济状况良好,就业表现强劲,通胀接近目标。这令威廉姆斯有较大概率保持着美联储的主流观点,认为年内还将加息2次。

美元指数上周进一步走低。此前所说的95.15阻力效果持续显现,汇价后市继续下看此前所说的92.35一线的。

欧元区:

关键事件:德拉基讲话

周一(7月9日),欧洲央行行长德拉基将对欧洲议会的经济与货币事务委员会发表讲话。

周三(7月11日),欧洲央行行长德拉基将在该央行第九次统计会议上致开幕词。

在欧洲央行宣布年末结束QE之后,市场的关注点就投向了欧银何时升息。对于这一点,欧银目前表示明年夏天之前不会考虑。这令得投资者对升息时点的预期直接延后放置在了明年的12月。

不过,近期有欧银官员认为明年12月升息可能过晚,这一下子点燃了欧元多头的热情。如果德拉基本周的措辞偏鹰,则将进一步增加欧银相对较早升息的可能,从而对欧元构成进一步提振。

不过,德拉基此前已经直指全球性贸易争端所带来的风险。如果其本周继续强调该问题,则将暗示欧银缺乏较早升息的动机,从而令欧元承压。

欧元/美元周图进一步反弹,此前所说的1.1500支撑持续起效,欧元上方关注1.1865阻力。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

英国:

关键数据:贸易帐

周二(7月10日),英国将公布5月商品贸易帐。市场预期赤字119.5亿英镑,前值为赤字140.35亿英镑。

在英国退欧前景不明朗,美国挑起全球性贸易争端的背景下,市场对英国贸易数据将变得更为敏感。数据表现和英镑走势的正相关性可能进一步增加。

关键事件:卡尼讲话、特朗普和特蕾莎会谈

周三(7月11日),英国央行行长卡尼将在美国国家经济研究局主办的一次有关全球金融危机的会议上发表讲话。

周五(7月13日),美国总统特朗普将与英国首相特雷莎·梅进行会晤。

英国央行行长卡尼上周表示,进一步收紧货币政策是有必要的。英国国内通胀压力正在逐渐上升,速度与通胀目标相符。更有信心一季度经济下滑是暂时性的。这些都表明了卡尼相对鹰派的立场,这令其本周的讲话进一步推高8月升息概率,从而利多英镑的期待上升。

不过,卡尼同时也指出,全球贸易保护主义将产生和英国脱欧类似的影响。这也令市场提防英国央行总体政策倾向可能仍偏谨慎。

而特朗普和特蕾莎之间的对话,能否对市场产生明确影响,则将更多地取决于谈话内容。

英镑/美元周图再度反弹,但汇价上方在1.3485仍有阻力压制,就目前而言4月中开始的下行行情尚未被破坏。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

加拿大:

关键事件:加拿大央行决议

周三(7月11日),加拿大央行将公布利率决定和货币政策报告。随后,加拿大央行行长波洛兹和高级副行长威尔金斯将召开新闻发布会。

市场普遍预期加拿大央行将升息25个基点,至1.5%。波洛兹此前的措辞十分强硬,令本周的升息概率升至了70%以上。

波洛兹此前表示,尽管贸易紧张加剧,但是通货膨胀已经达到央行2%的目标,其希望继续提高利率。

不过,关键在于加拿大央行升息之后,波洛兹将持何种态度。加拿大央行未来自然还是要升息的,但如果波洛兹强调贸易环境的恶化,市场会担忧未来升息时点可能偏晚,这会对加元构成不利影响。如果其继续持相对鹰派观点,则加元有进一步走高的可能。

美元/加元周图进一步走低并击穿此前所说的1.3120水平,汇价下行进一步关注1.2990水平。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

澳元投资者本周需关注中国通胀数据。澳元/美元周图测试0.7315支撑未果后反弹,汇价上方阻力仍关注0.7680水平。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

市场本周会迎来黑田东彦讲话。美元/日元周图温和交投,汇价继续陷于此前所说的108.00-111.50区间。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价温和交投,下方仍关注对1232.45支撑的测试结果。白银正测试此前所说的15.90-18.40区间的下轨,关注测试结果。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周将继续关注常规的EIA库存数据,同时还需要关注三大机构的月度报告。美国原油周图温和交投后,上行仍关注此前所说的76.70水平。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

08:30 日本央行行长黑田东彦在地区分行经理季度会议上发表讲话

13:45 瑞士6月失业率

21:00 欧洲央行行长德拉基对欧洲议会的经济与货币事务委员会发表讲话

周二

09:30 中国6月CPI&PPI

16:30 英国5月制造业产出&工业产出

16:30 英国5月商品贸易帐

17:00 欧元区7月ZEW经济景气指数

周三

EIA公布月度短期能源展望报告

04:30 美国上周API原油库存

15:00 欧洲央行行长德拉基在该央行第九次统计会议上致开幕词

欧佩克公布月度原油市场报告

20:30 美国6月PPI

22:00 加拿大央行公布利率决定和货币政策报告

22:30 美国上周EIA原油库存

23:15 加拿大央行行长波洛兹和高级副行长威尔金斯召开新闻发布会

23:35 英国央行行长卡尼在美国国家经济研究局主办的一次有关全球金融危机的会议上发表讲话

周四

04:30 纽约联储主席威廉姆斯出席当地一场会议

16:00 IEA公布月度原油市场报告

17:00 欧元区5月工业产出

20:30 美国6月CPI

周五

22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数初值

美联储披露递交给国会山的货币政策报告,美联储主席鲍威尔将出席国会听证会

美国总统特朗普与英国首相特雷莎·梅进行会晤

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。

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