HotForex当周市场展望(7.16-7.22)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

市场本周将迎来美联储主席鲍威尔的半年度证词。美国、英国和加拿大均将公布零售销售数据。欧元区、英国和加拿大都将公布通胀数据。澳大利亚将公布会议纪要和就业数据。此外,特朗普还将与普京会面。原油投资者将面对EIA库存。

美国:

关键数据:零售销售

周一(7月16日),美国将公布6月零售销售。市场预期月率上升0.6%,前值为上升0.8%。预期核心月率上升0.4%,前值为上升0.9%。

美国经济目前表现总体偏强,而这种强势能否在贸易战阴影下延续是存在不确定性的。投资者似乎也意识到了这一点,对于零售表现并不抱太高期待。而美国经济十分仰仗消费,零售又是消费很重要的体现方式。因此,数据结果和美元指数会呈现较为明显的正相关性。

关键事件:鲍威尔半年度证词

周二(7月17日),美联储主席鲍威尔出席参议院金融委员会,就经济及货币政策发表半年度证词陈述。

周三(7月18日),美联储主席鲍威尔出席众议院金融委员会,就经济及货币政策发表半年度证词陈述。

美联储主席的半年度货币政策证词,向来是市场关注的重点。预计鲍威尔仍将持渐进式升息的态度。如无意外,美联储年内将总计升息4次。

但是,一切的不确定性在于鲍威尔对于贸易争端的态度,其此前已经承认贸易状况是一项风险。而如果鲍威尔认为风险程度在上升,则市场会担忧美联储升息节奏是否会受到影响。这会对美元构成潜在的不利影响。

美元指数上周温和反弹,后市需关注对此前所说的95.15阻力再次测试的可能和结果。

欧元区:

关键数据:贸易帐、CPI

周一(7月16日),欧元区将公布5月贸易帐。市场预期未季调盈余176亿欧元,前值为盈余167亿欧元。季调后前值为盈余181亿欧元。

周三(7月18日),欧元区将公布6月CPI终值。市场预期月率为上升0.1%,初值为上升0.5%;预期年率上升2.0%,初值为上升1.9%。

市场期待着欧洲央行能够比原本预计地更早升息。或许是在明年秋季,甚至是在明年7月,反正别拖至明年12月。但这需要经济数据的支撑,比如通胀水平能够维持相对良好的状况。

此外,欧元区贸易帐或许更令人感到揪心。在美国和欧盟产生贸易摩擦之后,如果该数据表现不佳,则市场会担忧贸易环境的进一步恶化。

欧元/美元周图再度回落,此前所说的1.1865阻力效果显现。若汇价本周续跌,则关注此前所说的1.1500支撑未来遭测的可能。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

英国:

关键数据:CPI、零售销售

周三(7月18日),英国将公布6月CPI。市场预期月率上升0.3%,前值为上升0.4%;预期年率上升2.6%,前值为上升2.4%。市场核心月率前值为上升0.3%;预期核心年率上升2.0%,前值为上升2.1%。

周四(7月19日),英国将公布6月零售销售。市场预期月率上升0.2%,前值为上升1.3%;预期年率上升3.6%,前值为上升3.9%。市场预期核心月率上升0.1%,前值为上升1.3%;预期核心年率上升3.7%,前值为上升4.4%。

英国通胀有着自行放缓的倾向,这是英国央行乐见的。英国央行希望通胀回撤至2.0%附近,而不是持续逼近甚至维持在3.0%上方。不过,通胀的回落应该尚不足以威胁到英国央行8月份的升息。而一旦通胀再度走高,市场对于升息的期盼会进一步上升。

而在零售方面,市场此次的预期普遍偏弱。看来在退欧前景不明朗和全球贸易摩擦不断的背景下,市场对英国消费也出现了担忧情绪。

关键事件:卡尼讲话

周二(7月17日),英国央行行长卡尼出席议会财政委员会,讨论央行金融稳定报告。

对于卡尼的讲话,市场关注的重点就是8月升息前景。目前市场认为英国央行8月升息的概率有80%。如果卡尼能够确认这一前景,会对英镑构成不错的提振。不过,市场也担忧英国央行是如何看待退欧矛盾所引发的英国政坛近期的闹剧。如果卡尼对这一问题表达担忧情绪,则会对英镑构成潜在的不利影响;因市场担忧这种倾向会影响到英国央行的政策部署。

英镑/美元周图再度承压,此前所说的1.3485阻力效果显现,如果跌穿1.3040支撑,汇价后市仍有进一步走低的可能。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

加拿大:

关键数据:CPI、零售销售

周五(7月20日),加拿大将公布6月CPI。月率前值为上升0.1%;年率前值为上升2.2%。

周五(7月20日),加拿大将公布5月零售销售。月率前值为下降1.2%。核心月率前值为下降0.1%。

加拿大央行本月升息之后,未来进一步升息概率犹存。而这需要通胀数据来支撑。与此同时,零售数据和加元走向的相关性也将十分明显。

美元/加元周图有所反弹,如果本周继续收高,则汇价有在1.3045建立支撑的可能。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

澳大利亚

关键数据:就业

周四(7月19日),澳大利亚将公布6月就业人口&失业率。市场预期就业增加1.65万人,前值为增加1.2万人。预期失业率维持在5.4%不变。

预计该数据将左右澳元/美元当日亚盘的走势。同时,投资者还需警惕其中的全职数据表现。

关键事件:会议纪要

周二(7月17日),澳洲联储将公布7月会议纪要。

澳联储在可预见的未来内仍将维持利率不变,因此预计纪要内容也相对温和。不过,贸易战对全球大宗商品价格的不利影响,是否会引起澳联储的重视,是可以关注的点。

澳元/美元周图温和交投,下方支撑仍位于0.7315,汇价上方阻力仍关注0.7680水平。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

美元/日元周图上穿了此前所说的108.00-111.50区间,上行初步关注113.15一线。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价温和走低,下行继续关注此前所说的1232.45支撑的测试结果。白银试图下穿此前所说的15.90-18.40区间的下轨,关注下行空间打开的可能。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周将继续关注常规的EIA库存数据。美国原油周图大幅回落,此前所说的76.70水平短期恐难达成。75.50对油价构成有效压制。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

10:00 中国第二季度GDP

17:00 欧元区5月贸易帐

18:00 特朗普与普京举行会谈

20:30 美国6月零售销售

日本 海洋日 休日一日

周二

09:30 澳洲联储7月会议纪要

16:00 英国央行行长卡尼出席议会财政委员会,讨论央行金融稳定报告

16:30 英国至5月三个月ILO失业率

22:00 美联储主席鲍威尔出席参议院金融委员会,就经济及货币政策发表半年度证词陈述

周三

04:30 美国上周API原油库存

16:30 英国6月CPI

17:00 欧元区6月CPI

22:30 美国上周EIA原油库存

22:00 美联储主席鲍威尔出席众议院金融委员会,就经济及货币政策发表半年度证词陈述

周四

02:00 美联储公布经济状况褐皮书

09:30 澳大利亚6月就业人口&失业率

14:00 瑞士6月贸易帐

16:30 英国6月零售销售

21:00 美联储金融监管副主席夸尔斯就可替代参考利率发表讲话

周五

20:30 加拿大6月CPI

20:30 加拿大5月零售销售

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。

注:版权所有,原文转载请注明出处