HotForex当周市场展望(9.3-9.9)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

市场本周将迎来澳联储和加拿大央行的决议、英国央行行长卡尼、纽约联储主席威廉姆斯的讲话。数据方面,投资者将聚焦非农、美国ISM及加拿大就业数据。此外,原油投资者将继续关注EIA库存表现。

美国:

关键数据:非农、ISM、贸易帐

周二(9月4日),美国将公布8月ISM制造业PMI。市场预期为57.4,前值为58.1。

周三(9月5日),美国将公布7月贸易帐。市场预期赤字470亿美元,前值为赤字463亿美元。

周五(9月7日),美国将公布8月非农就业人口&失业率和小时薪资数据。市场预期就业增加19.2万人,前值为增加15.7万人。预期失业率自3.9%降至3.8%。市场预期小时薪资月率上升0.3%,和前值一致;预期年率上升2.8%,前值为上升2.7%。

美国8月非农数据自然是本周市场关注的重点。在意外疲弱的7月数据之后,新增就业人口能否重返20万附近就十分关键了。此次,市场对失业率的进一步下降还抱有期待。如果真的能兑现,则会对美元构成不错的支撑。此外,市场对薪资数据也持相对乐观观点。

而贸易帐的作用是用来观察特朗普的“贸易大棒”最终导致了怎样的贸易格局。但从预期来看,市场并不认为美国的贸易赤字会收窄。而ISM公布的PMI数据是最为重要的PMI数据,和美元走势也将呈现温和的正相关性。

关键事件:威廉姆斯讲话

周四(9月6日),纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话。

作为美联储的三把手,威廉姆斯的喊话频率似乎远低于其前任杜德利。其最近一次对货币政策发表明确观点,似乎还得追溯至6月。当时其持支持升息的态度。

威廉姆斯总体的政策态度是相对中性的,认为未来两年将逐步升息,利率水平也将在数次升息后就能接近中性水平。

在美联储主席鲍威尔此前意外对通胀和经济表达鸽派观点后,市场将关注威廉姆斯本周的政策态度,以判断美联储的升息节奏。

美元指数上周探底回升,测试此前所说的94.70支撑未果。但美元需要本周收高才能确认周图的企稳。

欧元区:

关键数据:欧元区零售

周三(9月5日),欧元区将公布7月零售销售。月率前值为上升0.3%;年率前值为上升1.2%。

虽然其对市场的作用不像美国零售数据那样广泛,但欧元区零售对欧元/美元也有着较为明确的正相关性影响。该数据对欧元区的经济有着重要的描述,当然数据对欧元的影响也会限制在当日日内。

欧元/美元周图冲高回落,此前所说的1.1800阻力有所起效。但汇价需要本周收低来确认周图跌势的延续。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

英国

关键事件:卡尼讲话

周二(9月4日),英国央行行长卡尼将和央行货币政策委员会委员霍尔丹、滕雷罗、桑德斯,谈论该央行8月的加息决定及最新通胀报告。

英国央行在8月初如期升息,但同时也给出了未来不急于进一步升息的暗示。这一因素一度持续对英镑构成压制。不过,随着英国退欧谈判出现重大利好,英镑近期处于强势反弹行情之中。

预计本周的卡尼讲话将决定着英镑接下来的走势。有消息称英国政府劝说卡尼延长任期一年至2020年,从而确保退欧期间英国央行的稳定性。但卡尼并未给出表态,其本周关于自身未来规划和货币政策前景的措辞或直接对英镑走势构成影响。

英镑/美元周图有效收高,汇价测试了此前所说的1.3020阻力。后市继续关注其测试结果。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

澳大利亚

关键事件:澳联储决议

周二(9月4日),澳洲联储将公布利率决议及政策声明。

市场普遍预期澳联储将维持利率在1.5%不变,关键还是在于澳联储的政策声明。而随着澳洲通胀压力下降,就业人口减少;部分市场参与者认为澳联储可能要等到2020年上半年才会升息。

这一背景下,投资者需对澳联储声明释出鸽派观点保持谨慎。如果决议结果对澳元构成利空,那么预计其效果至少会持续在当日的整个亚盘。

澳元/美元周图如期承压,十分逼近此前所说的0.7170水平(最低0.7175),等待该点位的达成。其上阻自0.7500下移至0.7400关口。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

加拿大

关键数据:加拿大就业

周五(9月7日),加拿大将公布8月就业人数&失业率。

市场预期就业增加0.5万人,前值为增加5.41万人。失业率预期自5.8%回升至5.9%。该数据和美国非农同时公布,这给了加元一个和其他非美货币在非农数据下表现不同的机会。

关键事件:加拿大央行决议

周三(9月5日),加拿大央行公布利率决定。

市场预期加拿大央行将维持政策利率在1.5%。在加拿大GDP月率表现不佳之后,市场认为加拿大央行或许可以等到10月再升息。这对加元构成了不利的影响。

不过,投资者需要注意到的是,加拿大的贸易前景未来是有较大概率改善的。而在加拿大GDP数据公布前,也有市场参与者认为加拿大央行可能会在9月升息。

因此,此次决议结果并非是绝对的。但无论升息也好,维持利率不变也好,都有可能对美元/加元的走势构成较为明显的影响。

美元/加元周图探底回升,汇价测试此前所说的1.2940支撑未果。若本周收高,则关注汇价延续此前升势的可能。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

美元/日元周图小幅回落,短线仍需关注此前所说的110.20水平支撑表现。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

纽元/美元周图再度承压,下行仍可关注此前所说的0.6480水平,其上阻自0.6775下移至0.6735一线。

(纽元/美元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价小幅承压后,下行仍关注此前所说的1135.50水平。白银温和走低后,下行同样继续看向此前所说的13.90水平。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周将继续关注常规的EIA库存数据。美国原油周图进一步反弹后,总体仍陷于此前所说的63.20-75.50区间,关注油价能否逐步逼近区间的上轨。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

15:15 瑞士7月实际零售销售

16:30 英国8月制造业PMI

美国 劳动节 休市一日

周二

12:30 澳洲联储公布利率决议及政策声明

15:15 瑞士8月CPI

17:00 欧元区7月PPI

20:00 英国央行行长卡尼和央行货币政策委员会委员霍尔丹、滕雷罗、桑德斯,谈论该央行8月的加息决定及最新通胀报告

22:00 美国8月ISM制造业PMI

周三

09:30 澳大利亚第二季度GDP

17:00 欧元区7月零售销售

20:30 美国7月贸易帐

22:00 加拿大央行公布利率决定

周四

04:30 美国上周API原油库存

06:30 亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济展望和货币政策发表讲话

20:15 美国8月ADP就业人数

22:00 美国7月耐用品订单

22:00 纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

23:00 美国上周EIA原油库存

周五

13:45 瑞士8月失业率

20:30 美国8月非农就业人口&失业率

20:30 美国8月平均小时薪资

20:30 加拿大8月就业人数&失业率

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。

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