HotForex当周市场展望(9.10-9.16)

Market Analysis

本周主要宏观事件及对应品种

市场本周将迎来英国央行和欧洲央行决议。英国和日本将公布GDP数据,中美公布通胀数据,英国和澳大利亚公布失业率,美国还将公布零售销售。此外,原油投资者继续关注EIA库存表现的同时还将关注EIA和欧佩克月度报告。

美国:

关键数据:零售销售、CPI

周四(9月13日),美国将公布8月CPI。市场预期月率上升0.2%,和前值持平;预期年率上升2.8%,前值为上升2.9%。预期核心月率上升0.2%,和前值持平;预期核心年率上升2.4%,和前值持平。

周五(9月14日),美国将公布8月零售销售。市场预期月率上升0.6%,前值为上升0.5%;预期核心月率上升0.5%,前值为上升0.6%。

作为关键的美国经济数据,零售销售甚至有“恐怖数据之称”。由于美国GDP中的2/3需要仰仗消费,而零售销售是最直观的消费端数据,该数据对美国GDP表现有着十分明确的指引意义。从预期来看,市场对总体零售数据持乐观观点,但对剔除能源和食品后的核心零售的预期略偏保守。预计数据结果将和当日的美元指数走向呈现较为明确的正相关性。

美国通胀总体达标,美联储对通胀的态度也更为宽容。但美联储主席鲍威尔此前意外对通胀持谨慎态度。本周的CPI数据将对美国通胀给出重要描述,预计对美元走势将构成温和影响。

关键事件:博斯蒂克讲话

周二(9月11日)凌晨,亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表演说。

博斯蒂克此前认为,经济的上行和下行风险几乎完全平衡。其也是少有的认为美联储今年总计升息3次就足够的票委。博斯蒂克同时对贸易的不确定性保持谨慎。如果其本周重复这些言论,则可能对美元构成潜在的压制。

美元指数周图温和走高,此前所说的94.70支撑效果得到进一步彰显。汇价上行关注对97关口的上穿可能。

欧元区:

关键事件:欧洲央行决议

周四(9月13日),欧洲央行将公布利率决议,欧洲央行行长德拉基将召开新闻发布会。

市场预期欧洲央行将维持各项政策利率不变。而在声明方面,只要欧元区经济或通胀形势未发生真正的意外,欧洲央行就不需要暗示即将采取的行动,不需要为市场做准备,也不需要考虑调整沟通方式。

但与此同时,逐步上升的核心通胀数据和包括2019年11月份任命新的欧洲央行主席在内的人事变动令欧洲央行未来的货币政策成疑。部分市场参与者认为欧洲央行将在此次决议上释出轻微的鹰派倾向。

欧元/美元周图续跌,此前所说的1.1800阻力进一步起效。汇价下行初步关注1.1420水平。

(欧元/美元周线图 来源:HotForex)

英国

关键数据:GDP、失业率

周一(9月10日),英国将公布7月GDP。市场预期月率上升0.2%,前值为上升0.1%。

周二(9月11日),英国将公布至7月三个月ILO失业率。市场预期维持在4%。

英国在退欧谈判问题上所迎来的乐观因素,或许对于英镑投资者来说是近期最为关键的利好。但问题在于这一利好因素能够持续多久?要知道欧盟目前的态度是希望11月11日能够达成协议,但英国方面能否赶上这一进度仍存在不确定性。而就近期而言,英镑/美元总体处于弱势行情之中。通常而言,英国就业数据的实际值和预期之间的差异并不大,因此想要对英镑构成支撑,就必须英国GDP向好。目前市场也的确预期GDP增速能够回暖,关键就在于该预期能否达成。

关键事件:英国央行决议

周四(9月13日),英国央行将公布利率决议及会议纪要。

市场预期英国央行将维持政策利率在0.75%不变。而声明内容的关键或许仍在于英国央行如何看待退欧前景。

英国脱欧的潜在影响相对复杂,未来数月英镑上下波动幅度可能会加剧。欧盟给出“最佳伙伴关系”。德国和英国也一度双双传出放弃各自关键需求,但此后该传闻被澄清。

英国央行基于退欧前景判断给出的政策声明将对英镑当日的走势构成明确影响。

英镑/美元周图温和交投,汇价后市仍需关注对此前所说的1.3020阻力的测试结果。

(英镑/美元周线图 来源:HotForex)

澳大利亚

关键数据:澳洲就业

周四(9月13日),澳洲将公布8月就业人口&后失业率。市场预期就业增加1.5万人,前值为下降0.39万人。失业率预期维持在5.3%不变。

澳联储此前意外释出中性的措辞,一度对澳元构成支撑。如果本周的就业数据能够支持澳联储的观点,则会对澳元构成部分支撑。相反,数据不佳的结果将对澳元构成明确的利空影响。

澳元/美元周图如期达成此前所说的0.7170水平。在0.7400阻力完好的背景下,进一步下看0.6860水平。

(澳元/美元周线图 来源:HotForex)

美元/加元周图如期走高,在1.2940支撑完好的背景下,上行初步关注1.3395一线。

(美元/加元周线图 来源:HotForex)

美元/日元周图温和交投,其支撑仍在此前所说的110.20水平,目前偏于盘整。

(美元/日元周线图 来源:HotForex)

纽元/美元周图如期承压,继续等待此前所说的0.6480水平的达成,其上阻仍位于0.6735一线。

(纽元/美元周线图 来源:HotForex)

贵金属方面,从技术面来看,金价温和交投后,下行仍关注此前所说的1135.50水平。白银如期续跌后,下行继续等待此前所说的13.90水平的达成。

(国际现货金周线图 来源:HotForex)

(国际现货银周线图 来源:HotForex)

原油投资者本周将继续关注常规的EIA库存数据,同时也将关注月度报告。美国原油周图再度回落,总体仍陷于此前所说的63.20-75.50区间。

(美国原油周线图 来源:HotForex)

具体关键数据及事件时间表:

周一

07:50 日本二季度GDP修正值

09:30 中国8月CPI&PPI

16:30 英国7月GDP

16:30 英国7月工业/制造业产出

周二

00:00 亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表演说

16:30 英国至7月三个月ILO失业率

17:00 欧元区9月ZEW经济景气指数

周三

00:00 EIA月度短期能源展望报告

04:30 美国上周API原油库存

17:00 欧元区7月工业产出

20:30 美国8月PPI

22:30 美国上周EIA原油库存

欧佩克公布月度原油市场报告

周四

02:00 美联储发布经济状况褐皮书

09:30 澳大利亚8月就业人口&后失业率

19:00 英国央行公布利率决议及会议纪要

19:45 欧洲央行公布利率决议

20:30 欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会

20:30 美国8月CPI

周五

17:00 欧元区7月贸易帐

18:00 英国央行行长卡尼发表谈话

20:30 美国8月零售销售

21:15 美国8月制造业/工业产出

22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数初值

注释:上述时间均为北京时间,且上文中的经济数据及事件公布时间及预期均基于撰文时的现有资料。不排除在一周的过程中,公布时间(通常不变)和预期(部分关键数据会随着公布日的临近而持续更新预期,例如非农)有所改变的可能。

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